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各指標の週間騰落率

日経平均： +2.93 %
TOPIX 　： -0.91 %

ダウ平均： -1.26 %
S&P 500 ： -0.27 %
NASDAQ ： +0.45 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、長期金利高とAI・半導体の好業績、米労働市場減速に伴うFRB（米連邦準備制度理事会）利上げ観測の後退が交錯する展開となりました。

　週前半は、原油高や米10年債利回り5.2%台後半への上昇で主要指数が下落。ボーイング安が重荷となるも、エヌビディアの1,500億ドル追加自社株買いやJOLTS求人減を受けたNY連銀総裁の発言が下支えしました。

　週後半は、8月のPCEコアデフレーター鈍化（3.0%）やマイクロン、アクセンチュアの好決算が好感されました。10年債利回りが一時5.34%（24年ぶり高水準）へ急騰後、9月の雇用統計で非農業部門雇用者数が2.9万人増と著しく減速したことで次回FOMC（連邦公開市場委員会）での利上げ見送り観測が台頭。G7による原油協調放出決定による原油安も追い風となり、株価は急反発しました。

日本

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　先週の日本市場は、週前半の権利落ちや金利上昇に伴う調整を経て、米ハイテク株高と9月日銀短観の業況改善を背景としたAI・半導体関連株の大幅高により、日経平均株価が6万8,000円台を回復する急反発の展開となりました。

　週前半は、利益確定売りや配当権利落ち、また、日米金利上昇への警戒から日経平均は続落。巨額減損と不祥事によるニデックのストップ安や社長辞任も投資家心理を冷却させました。

　週後半は一転して急伸。米OpenAIの資金調達観測によるソフトバンクグループの上昇や、米マイクロンの好決算を受けた東京エレクトロンなど半導体株への買いが相場を牽引。9月の日銀短観で大企業製造業DIが改善し利益計画が上方修正されたことも追い風となり、10月1日には2,200円超高を記録、週末は利益確定売りを吸収し高値圏を維持しました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-0.81%、対TOPIX比では+0.10%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.47%、対TOPIX比で-0.56%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、好業績で上昇モメンタムが強いハイリスクのグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、成長性ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・収益性ファクター・予想修正サプライズファクター・騰落率ファクターがプラスとなる一方、割安性ファクター・株主還元性ファクターがマイナスとなり、

　米国の利上げ懸念が後退し半導体関連株も好業績を発表するなか、好業績で上昇モメンタムが強いハイリスクのグロース株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、2戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-1.47％と市場平均の-0.91％を下回りました。

2戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、 ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性がプラスに寄与、さらに、「市場平均よりもオーバーウエートしている、予想修正サプライズファクター（＝好業績特性）」も大きくプラスに寄与したことです。

残り6戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、 ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性がマイナスに寄与、さらに、「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）」もマイナスに寄与したことです。

　先週は、9月の中間配当取りの動きも落ち着き、再びAI・半導体関連株が堅調となりました。

　2026年は、AI・半導体関連株等のグロース株と割安・高配当のバリュー株が明確に相反する動きとなっています。

　AI・半導体関連株は、業績への期待が継続しており、また、価格変動が大きな銘柄が多いため、比較的短期志向の資金が主役となっている銘柄群です。

　一方、好業績でありながら割安・高配当に置かれている銘柄群は、比較的長期志向の資金が主役となる傾向があります。

　短期志向の資金が主役となっている銘柄群は早い対応が求められ、一方の長期志向の資金が主役となっている銘柄群は比較的緩やかな対応でも大きな損失に繋がらない傾向があると考えています。

　一度、ご自身がどちらの投資志向なのか、明確にした上で投資先を選択する必要があるのではないでしょうか。

　もし、多忙で投資に多くの時間をかけることができないのであれば、長期志向の運用を目指している、当社Wealth Wing（ウェルスウイング）でおまかせ運用をご検討されてみてはいかがでしょう。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年8月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報利用料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：98.5％（前週比 -0.7 %）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご案内しておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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・お取引に関するご留意事項・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。
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