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各指標の週間騰落率

日経平均： -5.37 %
TOPIX 　： -0.95 %

ダウ平均： +0.67 %
S&P 500 ： -1.95 %
NASDAQ ： -4.48 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、粘着的なインフレ圧力の再燃に伴う追加利上げへの警戒と、AIインフラ投資を巡る過剰債務による信用不安が重なり、ハイテク株主導でリスクオフが強まる神経質な展開となりました。

　週前半は、中東情勢緊迫化による原油高や半導体大手の競合・業績懸念が重荷となる中、14日発表の9月のCPI（消費者物価指数）が総合前年比3.7％と市場予想を上振れ、米10年債利回りは5.30％へ急上昇しました。早期利上げ観測に加え、AIクラウド新興コアウィーブの調達難が意識され、主要指数は大幅続落を余儀なくされました。

　週後半は、9月のPPI（生産者物価指数）や小売売上高の強い結果を受けインフレ懸念が継続しました。エヌビディアCEOによる「AI関連株の下落は、いずれ過ぎ去る」との発言を受けて一時は反発したものの、FRB（米連邦準備制度理事会）高官の次回利上げへの言及回避やコアウィーブ株の暴落による債務不安再燃、WTI原油の上昇等が直撃し、週末にかけてナスダックを中心に軟調な推移となりました。

日本

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　先週の日本市場は、米AI関連の信用不安波及と国内金利上昇及び日銀追加利上げ観測の台頭が重なり、値がさ半導体株主導で極めてボラティリティの高い波乱の展開となりました。

　週前半は、連休明け13日に米IT大手の過剰投資及び投資回収懸念から半導体株に売りが集中し、日経平均株価は1,253円安と急落、一方、TOPIXは小幅高と二極化の市況から始まりました。14日も国内9月の企業物価の高止まり（前年比6.8％上昇）や蘭ASMLの決算を受け軟調に推移しました。

　週後半は、米CPIの上振れと米新興クラウド企業の社債急落が直撃しました。国内でも10年債利回りが3％を突破し、日銀審議委員の中立金利1％超言及で引き締め継続が意識され、15日は歴代3位の3,318円安と暴落しました。16日は米不安一服や台湾TSMCの好決算を背景に898円高と急反発したものの、物色の主軸はハードウェアからAI利活用企業や内需株へとシフトしています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高企業価値ポートフォリオ」でした。
週間で+0.41%、対TOPIX比では+1.36%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-0.24%、対TOPIX比で+0.71%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にある低リスクの中小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、ヒストリカルボラティリティファクター・成長性ファクター・予想修正サプライズファクター・規模ファクターがマイナスとなり、

　米AIインフラ投資を巡る過剰債務による信用不安が日本市場へ波及、さらに国内金利上昇及び日銀追加利上げ観測の台頭が重なり、リスクオフとなるなか、出遅れ傾向にある低リスクの中小型バリュー株が相対的に堅調であったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している8戦略のうち3戦略がプラスとなり、7戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-0.24％と市場平均の-0.95％を上回りました。

7戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与、さらに、「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）」もプラスに寄与したことです。

残り1戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性がプラスに寄与したものの、グロース要素の「高収益・高成長」特性がマイナスに寄与、さらに、「市場平均よりもオーバーウエートしている、予想修正サプライズファクター（＝好業績特性）」もマイナスに寄与したことです。

　10月初はAI・半導体関連株の堅調が続き、日経平均が7万円台を回復するなど、リスクオンの市況が続いていました。

　しかし、一転、米AIインフラ投資を巡る過剰債務による信用不安が日本市場にも波及しAI・半導体関連株は大幅下落となり、日経平均も3318円の歴史的な下落となりました。

　足元で激しい上下を繰り返すAI・半導体関連株は、売買のタイミングが非常に難しいと感じている方もいらっしゃるのではないでしょうか。

　夢のある投資は、一度、夢から醒め、現実に引き戻されると、過剰な期待が乗っていた分、激しい下落につながることを歴史も証明しています。

　やはり、「リスクとリターンはトレードオフ」であり、「大きな利益には、大きな危険が伴う」ことを、改めて認識させられました。

　投資をする際は、リターンばかりに目が行きがちですが、

「そのリターンの裏に潜むリスク」も併せて投資判断を行うべき

ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年9月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報利用料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：98.3％（前週比 -0.3 %）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご案内しておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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