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各指標の週間騰落率

日経平均： -2.65 %
TOPIX 　： -2.02 %

ダウ平均： +0.60 %
S&P 500 ： -1.95 %
NASDAQ ： -4.60 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、AI関連投資の収益性に対する不透明感と、FRB（連邦準備制度理事会）の金融政策スタンスへの警戒感が交錯し、ボラティリティの高い展開となりました。

　週前半は、AI事業の収益性への懸念やFRBの早期利上げ観測を背景に、NVIDIAなどのAI・半導体関連株を中心に利益確定売りが広がり、ナスダック総合指数は大きく下落しました。一方でダウ工業株30種平均は、中東情勢の緊張緩和を受けた原油安などが下支えとなりました。

　週後半に入ると、マイクロン・テクノロジーの3-5月期決算が過去最高益を記録し、AI向け需要の底堅さが確認されたことでハイテク株が一時買い戻されました。また、5月のPCE物価指数が前年同月比4.1%上昇と市場予想に一致したため、過度な利上げ懸念は和らぎました。しかし週末にかけて、オープンAIが株式上場の延期を検討していると報じられたことで将来のAI需要に対する疑念が再燃し、関連銘柄が軒並み売られ、ナスダック総合指数は5日続落で週の取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、米国のハイテク株動向に強く連動したAI・半導体関連銘柄の乱高下と、歴史的な円安水準における日銀の追加利上げ観測が市場のテーマとなりました。

　週前半の日経平均株価は、前週からのAI相場の流れを引き継いで初の7万2000円台に乗せたものの、歴史的な急ピッチの上昇に対する高値警戒感や米テック株安が波及し、日経平均株価は2565円の大幅下落となり、7万円を割り込む大きな調整に見舞われました。

　週後半は、米マイクロンの好決算を契機とした半導体株への買い戻しや原油安を追い風に、日経平均株価は3191円高と急反発し最高値を更新しました。しかし、翌日には米オープンAIの上場延期報道を受けて国内の半導体関連株も連れ安し、日経平均株価は3005円の大幅な下落になるなど、歴史的な価格変動の大きな週となりました。為替市場では1ドル161円台後半と約39年半ぶりの円安水準が続く中、日銀の金融政策決定会合の「主な意見」で継続的な利上げを求める積極的な声が複数確認され、政策修正への関心が高まっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高成長高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で-0.28%、対TOPIX比では+1.74%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-0.98%、対TOPIX比で+1.04%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった低リスクのバリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、株主還元性ファクター・割安性ファクターがプラスとなる一方、ヒストリカルボラティリティファクター・騰落率ファクター・成長性ファクター・予想修正サプライズファクターが大きくマイナスとなり、

　AI・半導体関連株が大きく調整するなか、出遅れ傾向にあった低リスクのバリュー株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなるも、全戦略がTOPIXを大きくアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-0.98％と市場平均の-2.02％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、バリュー要素の「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与、加えて、「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク）」特性もプラスに寄与したことです。

　6月に入っても、AI・半導体関連株を中心とした大型グロース株の勢いがさらに加速した一方で、高配当銘柄や割安銘柄といったバリュー株が逆に売られる展開が続いていましたが、流れが変わりつつあります。

先週のレポートで以下を記載しました。

完全に戦争が終結したわけではないため、未だ「グロース優位・バリュー劣位」の状況は続いていますが、上述の通り、少しづつ二極化度合いが和らいできています。

　中東での戦争勃発によりスタグフレーション懸念が高まるなか、投資資金の行先は無限の成長が見込めるかの様なAI・半導体関連株に集中していましたが、流石に高値警戒感も出始めており、先週は大きな調整となりました。

　これまでの経験でも、今回ほど「ハイリスクの大型値がさ株」が極端に買い上げられた局面は見たことがなく、「AI・半導体関連株の急上昇はバブルなのか？」といった議論も多く見かけるようになりました。

　しかし、バブルかどうかは時間が経たなければ誰にも分からないことであり、AIが与える社会へのインパクトを考えれば、上昇は何年も継続する可能性も否定できないところです。

　いずれにしても、それら企業の株価がバブルかどうかは、後の業績が証明することになるはずですので、AI・半導体関連銘柄で有ろうが無かろうが、本質的価値のある銘柄を保有し続けることが長期投資にとっては有効なのではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年5月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.0％（前週比 -0.1 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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