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各指標の週間騰落率

日経平均： -9.25 %
TOPIX 　： -6.48 %

ダウ平均： -0.94 %
S&P 500 ： -2.68 %
NASDAQ ： -3.37 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、米中間選挙後のAI規制リスクの浮上と、堅調な雇用統計を背景とするFRB（連邦準備制度理事会）の利上げ継続観測が交錯し、ボラティリティの極めて高い波乱の展開となりました。

　週前半は選挙前の様子見が強まる中、9月のJOLTS求人件数の上振れに伴う長期金利上昇や、部材高騰によるアップルの利益率低下懸念から指数は軟調に推移しました。米中間選挙の投開票で民主党が上下両院を制すると、政局混乱への過度な警戒後退や原油急落を好感し、ダウは一時1,700ドル超急反発する場面も見られました。

　週後半は、議会を握った民主党によるデータセンター規制懸念が直撃し、SOX指数（半導体株指数）が急落する等、ハイテク株全般が急激な調整を強いられました。さらに週末発表された10月の雇用統計で非農業部門雇用者数が16.5万人増と事前予想を大幅に超過したことで、12月のFOMC（連邦公開市場委員会）での追加利上げ観測が急上昇し金利の乱高下とドルの買い戻しが進み、極めて不安定な状況で週末を迎えました。

日本

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　先週の日本市場は、米中間選挙後のAI規制懸念に伴う世界的な半導体株安の直撃と、国内の追加利上げ観測が重石となり、歴史的なボラティリティを伴う大幅下落となりました。

　週前半は、米ハイパースケーラーの巨額投資によるフリーキャッシュフローの悪化や選挙前の持ち高調整から軟調に開始しました。4日には米議会で民主党が多数派を奪還した報を受け、米金利低下に伴う円高進行とハイテク株への投げ売りから、日経平均株価は一時3,000円超暴落し心理的節目の6万円目前まで急落しました。

　週後半は、中間決算で約3割の企業が上方修正したことを支えに5日のTOPIXは反発した一方、日経平均は半導体株の売りが継続し続落しました。週末6日には米株安の余波で世界同時株安へ発展し、日経平均は歴代3位の下げ幅（3,600円超安）を記録して6万円の大台を割り込みました。日銀金融政策決定会合の9月議事要旨でのタカ派姿勢や9月の実質賃金の伸びから12月利上げ観測が強まり、バリュー選好とグロース売りの二極化が鮮明となりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-4.26%、対TOPIX比では+2.22%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-5.03%、対TOPIX比で+1.45%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、低リスクの中小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、ヒストリカルボラティリティファクター・成長性ファクター・予想修正サプライズファクターが大きくマイナスとなりました。

　米中間選挙で民主党が上下院とも過半数を獲得したことで、議会を握った民主党によるデータセンター規制が懸念されるなか、AI・半導体関連銘柄に換金売りが殺到し、対極にあったファンドの保有が総じて少ない低リスクの中小型バリュー株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなるも、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-5.03％と市場平均の-6.48％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、 ポートフォリオが持つ「割安・高配当」特性がプラスに寄与、さらに、「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）」が大きくプラスに寄与したためです。

　10月第4週のレポートで以下を掲載しました。

「2026年9月の運用実績をご報告」で以下を記載しました。

日本も含めた世界的な金利高により、資金循環期から資金流出期へレジームが転換し始めている可能性があり、一時的にこれらの影響を受ける可能性があると考えています。

正に、金利高による資金調達難や信用不安がAI・半導体関連株へ波及し大幅下落、その影響は割安株や優良株の下落へと連鎖し始めています。

そして、さらに先週は、中東情勢の緊迫化に伴う原油高の再来、米中間選挙での与党敗北懸念、日銀のタカ派スタンスの確認等も重なり、下げ過ぎた優良大型株への打診買いは入ったものの、これまで堅調であった銘柄群は資金流出の流れに飲み込まれたままとなりました。

しばらく、世界的なポジション調整により、厳しい状況が続く可能性は否定できませんが、ファンダメンタルズを無視した売りが行われている今こそ、割安となった優良株を仕込む好機ではないでしょうか。

ひとまとめで売られているリスク資産ですが、世界的なポジション調整が終われば、バーゲンセールとなった本質的価値のある銘柄群が真っ先に買い戻されると考えています。

　そして確かに、5日のTOPIXの上昇時には、大幅下落する日経平均を横目にWealth Wing（ウェルスウイング）が保有する銘柄群は大幅高となり、本質的価値のある銘柄が真っ先に買い戻される状況を目の当たりにしました。

　10月からの足元では、ヘッジファンド等を中心にポジション調整や換金売りが、過去に例を見ないスピードで出たと分析する向きもあり、目先の資金流出はそろそろ落ち着く可能性があるのではないでしょうか。

　しかし、一時的に反発する下地は整いつつあるものの、その後、米民主党の動き次第では再び、AI・半導体関連株を中心に下値を試す展開も予想されます。

ですが、高配当や好業績の銘柄群は、利回りや業績から判断すると、正にバーゲンセールに近い株価水準となってきており、長期投資においては好機が訪れているのではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期的な資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が求められます。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年10月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報利用料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：94.0％（前週比 -2.2 %）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご案内しておりますのでご参照ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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・お取引に関するご留意事項・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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