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各指標の週間騰落率

日経平均： -3.27 %
TOPIX 　： -2.30 %

ダウ平均： -1.61 %
S&P 500 ： -2.39 %
NASDAQ ： -3.16 %

週間市況概況

　米国では、地区連銀経済報告（ベージュブック）が発表され、「大半の地区で9月の報告書からほとんど変化が見られなかった」とするなか、パウエル議長の講演が行われ、「インフレ率はまだ高すぎ、経済成長は一貫して上振れしているため、金融政策は引き締めすぎではないと思う」とするも、今後の金融政策は「慎重に進める」とし追加利上げには言及しませんでした。また、足元の長期金利上昇で「金融環境が著しく引き締まっている」とも認識しており、現時点では利上げの可能性は低いと見るも、引締め政策の長期化は避けられないと覚悟した市場は大幅下落で週末をむかえています。

　ガザ情勢は、避難民が100万人を超えるなかガザの病院が空爆される等、中東情勢は緊迫、双方の犠牲者は日を追うごとに増加し6000人を超えています。さらに、イスラエル・レバノンの国境ではイスラエル軍とイスラム教シーア派組織ヒズボラとの戦闘がエスカレートする等、他のイスラエル隣国との戦闘にも広がり始めており、予断を許さない状況となっています。

　この様な外部環境のなか、日本では足元の政権支持率低下を受けてか、岸田総理が経済対策で期限付き所得減税を検討するよう与党幹部に指示しました。衆参補選は与党が1勝1敗となり、長崎の岸田派金子氏が当選したことで面目は保たれたとするも、年内の解散はなくなったと見る向きもあるようです。一方、インフレが続き国民生活に影響が出るなか、連合は2024年春闘方針で賃上げ目標を5％以上にするなど強気の姿勢を見せています。経済面では、日銀が発表した10月のさくらリポートで、全国9地域の内6地域（北海道・東北・北陸・関東甲信越・中国・四国）で景気判断を引き上げました。個人消費が活発な上、設備投資が盛んなことが反映されました。中東情勢が緊迫するなか、その影響がどれ程世界経済に影響を与えるかを、株式市場は見極めている状況です。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、ウェルスウイング（Wealth Wing）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で-1.34%、対TOPIX比では+0.96%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.96%、対TOPIX比で+0.34%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、高配当の小型株が堅調となりりました。

　ファクターリターンを見ても、株主還元性ファクターがプラスとなる一方、規模ファクター・流動性ファクターが大きくマイナスとなり、中東情勢の悪化を背景としたリスクオフの動きにより流動性の高い大型株が売れる一方、外国人投資家の保有比率が低い、低流動の小型高配当株が相対的に堅調であったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している全戦略がマイナスとなるも、６戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　８戦略の平均リターンは-1.96％と市場平均の-2.30％を上回っています。

6戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
バリュー要素である株主還元性ファクターがプラスに寄与し、グロース要素である「高収益・高成長」特性のマイナス寄与をカバーできたことです。

2戦略がアンダーパフォームしてしまった理由は、
2戦略共に「高収益・高成長」タイプの戦略であり、市場平均より大きく露出している収益性ファクターと成長性ファクターのマイナス寄与が大きく、株主還元性ファクターによるプラス寄与だけではカバーしきれなかったことです。

　ハマスによる突然のイスラエル領内への襲撃以降、中東情勢は日を追うごとに緊迫してきており、収束点が見いだせない状況です。そのため、今回の紛争が経済に与える影響も予測困難であり、世界の市場ではリスクオフによる急激な換金売りが起きています。

　ウェルスウイング（Wealth Wing）は、これまでソルティ・ノレシオが高い運用を実現し、大きく下落してもそれを上回る高い回復力を見せて来ました。

　それは、外部環境によって一時的に売られても、本質的な価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」のポートフォリオ特性を維持し続ける運用を行っているからと考えています。

　しかし、これ以上の損失リスクは回避したいとお考え方は、スマートヘッジ機能の利用をご検討してみてはいかがでしょうか。

　スマートヘッジ機能を利用することで、株式市場全体が受ける価格変動を抑制することが可能となり、運用資産の価格変動も和らげることができます。

　詳しくは、こちらをご参考ください　⇒　スマートヘッジ機能

運用開始からのパフォーマンスの推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から2023年9月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：55.2％（前週比 -12.5％）

　9月の配当落ち分が一時的に損失となって見えるため、利益口座比率も普段より減少しております。

Twitterでも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
Twitterアカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1800銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、ウェルスウイング（Wealth Wing）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

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※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス 金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号 加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ＜重要事項＞ ■口座開設・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。 ・株式のお取引については、株価の下落により損失を被ることがあります。また、倒産等、発行会社の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。 ・信用取引につきましては、金利、貸株料、品貸料などの諸費用がかかるほか、委託保証金の額を上回る取引額の取引ができることから、株価等の変動により委託保証金の額を上回る損失が生じるおそれがあるハイリスクハイリターンの取引です。 ・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。 ・お客様の投資に対する適合性が信用取引に不向きな場合は信用取引を行うことはできません。 ・レバレッジ型・インバース型ETFは運用にあたっての諸費用等により対象とする原指標と基準価格に差が生じる場合があり、中長期にあたってはその乖離が大きくなる可能性があるほか、複利効果により利益を得にくくなる場合があります。 ・当社における各種口座開設に際しては当社所定の審査があります。 ・資料等の中で個別銘柄が表示もしくは言及されている場合は、あくまで例示として掲示したものであり、当該銘柄の売買を勧誘・推奨するものではありません。 ・お取引に際しては当社から交付される契約締結前交付書面、目論見書その他の交付書面や契約書等をよくお読みください。 ■投資一任契約に関するご留意事項 ・スマートプラスと投資一任契約を締結した際には、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。 ・当社がお客様と締結する投資一任契約に基づき投資運用を行うもので、投資元本は保証されるものではなく、運用による損益はすべてお客さまに帰属します。 ・投資対象は、値動きのある国内の有価証券等となりますので、株価、金利、通貨の価格等の指標に係る変動や発行体の信用状況等の変化を原因として損失が生じ投資元本を割り込むおそれがあります。 ・投資一任契約お申込みの前に、契約締結前交付書面や約款等をよくご確認いただき、ご理解のうえお申し込みください。 ・投資一任契約にはクーリング・オフ（金融商品取引法第37条の６の規定）は適用されません。 ・表示される過去の運用成績については将来の運用成果を保証するものではありません。