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各指標の週間騰落率

日経平均： -3.36 %
TOPIX 　： -2.44 %

ダウ平均： +0.01 %
S&P 500 ： +0.21 %
NASDAQ ： +0.69 %

週間市況概況

　米国では、「金融政策が好位置にある」とのウォラーFRB理事やパウエルFRB議長の発言により、金利低下期待が醸成され株式市場は上昇が続いていましたが、10月雇用動向調査・11月ADP雇用報告・新規失業保険申請者数と相次いで発表された労働指標が想定通りの緩和傾向となったこと、また、年内最後の連邦公開市場委員会（FOMC）が控えていることもあり、利益確定の売りに押される展開となりました。

　中国では、米国における中国の輸入割合がメキシコに抜かれ、米中対立の影響が経済面でも出始めています。

　イタリアでは、G7唯一の「一帯一路」への参加国でしたが、離脱を中国側に正式に通知しました。

　ガザ情勢は、イスラエル軍が南部の最大都市ハンユニスで攻勢を強め、5日の作戦ではガザの標的約250カ所を空爆、ネタニヤフ首相は「ガザが二度とイスラエルの脅威とならないよう戦闘を続ける」と述べ、攻勢を強める姿勢を崩していません。

　この様な外部環境のなか、日本では参議院財政金融委員会で日銀・植田総裁が今後の取り組みについて所見を問われ、「チャレンジングな状況が続いている。年末から来年にかけて一段とチャレンジングな状況になるとも思っている」と発言、また、日銀・氷見野副総裁も「賃金から物価への波及も幾分戻ってきている」「良い方向のしるし」との認識を示し、「出口戦略は好循環の状況を良く見極め、タイミングや進め方を適切に判断する」としました。この一連の発言が、年末あるいは年初にも日銀がマイナス金利政策解除に動くのではないかとの憶測を呼び急激な円高を引き起こしました。政治面では、裏金疑惑拡大で、松野官房長官、西村経済産業大臣、萩生田自民党政調会長、高木国対委員長を近く更迭する検討に入るなど、過去最低の支持率をさらに悪化させる問題が相次ぎ、岸田政権の存続が危惧される状況となっています。いよいよ、日米の金融政策転換が見え始め、円高へトレンドが変わりつつあるなか、上値を追い難い市況環境となっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、ウェルスウイング（Wealth Wing）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「バランス型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-2.98%、対TOPIX比では-0.54%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-3.20%、対TOPIX比で-0.76%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇トレンドが続く好業績の小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・割安性ファクター・株主還元性ファクター・予想修正サプライズファクターがプラス、流動性ファクター・規模ファクターがマイナスとなり、明確な傾向が定まらないなか、上昇トレンドにある好業績の小型割安株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している全戦略がマイナスとなり、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となってしまいました。

　８戦略の平均リターンは－3.20％と市場平均の－2.44％を下回っています。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
バリュー特性の「高配当」要素がプラスに寄与したものの、同じバリュー特性の「割安性」要素がマイナスウエートとなっていたためマイナスに寄与、さらにグロース特性の「高収益・高成長」要素がマイナスに寄与したことです。

　今週は、米消費者物価指数（CPI）の発表やFOMCを控え、来週初には日銀の金融政策決定会合が開催されることから、全体的に様子見ムードとなり、幕間つなぎの個別株物色が続いています。

　個別銘柄物色の局面は、売買代金が少なくなる傾向があり、値動きの良い小型株が対象となりますが、日替わりの短期売買も多くなります。

この様に、長期投資においては、様々な市況環境に出会うことになります。

しかし、全ての市況環境を上手く乗り切ることは、ほぼ不可能ではないでしょうか。

相場を当てることを求めるのではなく、勝率の高い運用を継続することが、実は安定した運用成績に繋がる

と考えています。

本質的な価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用、

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

ウェルスウイング（Wealth Wing）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から2023年11月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：77.7％（前週比 -8.0％）

Twitterでも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
Twitterアカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1800銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、ウェルスウイング（Wealth Wing）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス 金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号 加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会 ＜重要事項＞ ■口座開設・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。 ・株式のお取引については、株価の下落により損失を被ることがあります。また、倒産等、発行会社の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。 ・信用取引につきましては、金利、貸株料、品貸料などの諸費用がかかるほか、委託保証金の額を上回る取引額の取引ができることから、株価等の変動により委託保証金の額を上回る損失が生じるおそれがあるハイリスクハイリターンの取引です。 ・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。 ・お客様の投資に対する適合性が信用取引に不向きな場合は信用取引を行うことはできません。 ・レバレッジ型・インバース型ETFは運用にあたっての諸費用等により対象とする原指標と基準価格に差が生じる場合があり、中長期にあたってはその乖離が大きくなる可能性があるほか、複利効果により利益を得にくくなる場合があります。 ・当社における各種口座開設に際しては当社所定の審査があります。 ・資料等の中で個別銘柄が表示もしくは言及されている場合は、あくまで例示として掲示したものであり、当該銘柄の売買を勧誘・推奨するものではありません。 ・お取引に際しては当社から交付される契約締結前交付書面、目論見書その他の交付書面や契約書等をよくお読みください。 ■投資一任契約に関するご留意事項 ・スマートプラスと投資一任契約を締結した際には、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。 ・当社がお客様と締結する投資一任契約に基づき投資運用を行うもので、投資元本は保証されるものではなく、運用による損益はすべてお客さまに帰属します。 ・投資対象は、値動きのある国内の有価証券等となりますので、株価、金利、通貨の価格等の指標に係る変動や発行体の信用状況等の変化を原因として損失が生じ投資元本を割り込むおそれがあります。 ・投資一任契約お申込みの前に、契約締結前交付書面や約款等をよくご確認いただき、ご理解のうえお申し込みください。 ・投資一任契約にはクーリング・オフ（金融商品取引法第37条の６の規定）は適用されません。 ・表示される過去の運用成績については将来の運用成果を保証するものではありません。