先週の運用実績を解説（2022年 11/28～12/2）

各指標の週間騰落率週間市況概況週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？週間パフォーマンスの背景

2022/12/05

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各指標の週間騰落率

日経平均： -1.79 %
TOPIX 　： -3.17 %
ダウ平均： +0.24 %
S&P 500 ： +1.13 %

週間市況概況

　米国では、発表される経済指標が軒並み景気減速を示す内容となるなか、パウエル議長は講演で早ければ12月FOMCで利上げ幅縮小を決定する可能性を示唆、これを好感した市場は大幅上昇となりました。しかし、早すぎる利下げには否定的であり、ターミナルレートも上方修正する必要があるとの認識を示したこともあり上昇は続かず、さらに週末に発表された雇用統計は予想を上回る堅調さを見せており、利上げペースは減速しても引き締めは長期化する可能性から、市場は今後の景気減速がどこまで深刻化するかに興味が移行しています。

　中国では、ゼロコロナ政策に対する抗議活動が拡大し中国当局は監視を強化するも、国民感情を配慮する形で緩和へ舵を切りました。ゼロコロナ政策は経済活動にも影響を与えていたことから、緩和への転換を好感した中国市場は上昇に転じています。

　この様な外部環境のなか、日本では国内ホテル稼働率がコロナ禍以降で最高水準まで回復、さらにコロナの2種相当から５類への分類見直しを早期に求める声が高まっており、コロナ禍から経済正常化への道が着々と開けてきています。また、財務省が発表した法人企業統計は7期連続増益となり日本企業の業績好調さが再確認されました。さらに、緊張が増す台湾情勢に備え多くの日本企業は脱中国に動いており、その代替先として多くが日本企業を検討、中国に流れていた物資調達の日本回帰が予想されるため一部企業の更なる業績上振れも期待できそうです。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

この様な市況環境のなか、ウェルスウイング（Wealth Wing）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で-3.35%、対TOPIX比では-0.18%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

運用実績ランク

運用実績トップ戦略 ※過去の実績であり、将来を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-3.71%、対TOPIX比で-0.54%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週も、決算発表を受け好業績銘柄が堅調となるも、パウエル議長の講演によりさらに円高が進行したため為替感応度の高い優良銘柄は軟調となりました。ファクターリターンを見ても、為替感応度ファクター・収益性ファクター・財務健全性ファクター・割安性ファクター・株主還元性ファクターがマイナスとなり、内需の好業績銘柄が堅調となる一方、輸出関連の優良銘柄が軟調となったことが見て取れます。先週のファクター動向

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）でご提供している全戦略がマイナス、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。8戦略の平均リターンは-3.71％と市場平均の-3.17％を下回る結果となってしまいました。

全戦略が市場平均を下回った要因は、
ウェルスウイング（Wealth Wing）の運用ポリシーである、「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」といった質の高い銘柄は、結果として為替感応度が高い銘柄群となっていたため、急激な円高進行により利益確定売りに押された形となりました。

　外需好業績銘柄は年初から堅調であったためポートフォリオ内の保有ウェイトが増加しており、モデルの判断次第ですが次回リバランスでは内需・外需ニュートラルのポートフォリオ特性に引き戻される可能性もあります。

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プライム市場だけでも約1800銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、ウェルスウイング（Wealth Wing）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用し、ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資してみてはいかがでしょうか。詳しくは、（https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

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