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各指標の週間騰落率

日経平均： -6.44 %
TOPIX 　： -2.90 %

ダウ平均： -0.93 %
S&P 500 ： -1.55 %
NASDAQ ： -2.90 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、インフレ指標の下振れに伴うFRB（連邦準備制度理事会）の早期利上げ観測の後退と、中東の地政学リスクが交錯し、AI関連投資の選別が進む神経質な展開となりました。

　週前半は、中東情勢の緊迫化に伴うWTI原油価格の高騰やFRBウォラー理事が早期利上げを示唆したことが意識され、主要3指数は揃って反落から始まりました。しかし、6月のCPI（消費者物価指数）がコア指数を含めて市場の事前予想を下回ると、インフレの鈍化が好感され長期金利が低下し、相場は反発に転じました。JPモルガンなど金融セクターの好決算が指数を牽引した一方で、顧客企業のIT予算がAIハードウェアへ偏重した影響を受け、既存のソフトウェア部門が低迷したIBMは急落し明暗が分かれました。

　週後半は、6月のPPI（生産者物価指数）の低下等から金利低下基調が継続し、アップルなど大型ハイテク株主導で相場は続伸しました。しかし、6月の小売売上高が堅調さを示したものの、アルファベットのAIモデルリリース遅延報道や、半導体メモリの供給増加への懸念を受けた半導体株の軟調が相場の重石となり、主要指数は再び揃って反落して週の取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、国内長期金利の上昇や円安基調が継続する中、米国のハイテク株動向や半導体サイクルのピークアウト懸念に大きく振り回され、極めてボラティリティの高い展開となりました。

　週前半の13日は、米株安の波及によりAI半導体関連が売られ日経平均は下落した一方、日銀の利上げに伴う利ざや改善期待からバリュー株である銀行株が買われ、三菱UFJフィナンシャル・グループが時価総額で国内首位に浮上する動きが見られました。さらに、韓国の半導体株高やオランダASMLの好決算を好感し、国内のAI半導体関連銘柄が相場を力強く牽引しました。

　週後半は一転して、米国市場での半導体株安に加え、中国メモリ大手のIPO観測による競争激化懸念や、キオクシアへの約370億円に上る特許侵害賠償命令などの悪材料が重なり、半導体関連に売りが殺到しました。日経平均は一時4000円超下落し、終値でも2600円余りの急落となって6万5000円を割り込み、週の取引を終えました。一方、為替市場では、実需のドル買い等により1ドル162円台の円安水準での推移が継続しました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高企業価値ポートフォリオ」でした。
週間で-1.04%、対TOPIX比では+1.86%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.86%、対TOPIX比で+1.04%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週も、出遅れ傾向にあった小型のバリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、騰落率ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・成長性ファクター・予想修正サプライズファクターがマイナスとなり、

　先々週の地合いを引き継ぎ、地政学リスクの高まりや半導体関連株の大幅下落から市場がリスクオフとなるなか、出遅れ傾向にあった小型のバリュー株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなるも、全戦略がTOPIXを大きくアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-1.86％と市場平均の-2.90％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、バリュー要素の「割安・高配当」特性がプラスに寄与、加えて、「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）」もプラスに寄与したことです。

先週掲載のレポートで以下を記載しました。

歴史を振り返れば、市場の資金は強いテーマに集中し、極限まで上昇した後、徐々に資金は他へ分散していくという、「資金の集中と分散」を繰り返しています。

　正に、7月に入ると、資金が集中していたAI・半導体関連の大型株から、出遅れ傾向にあった割安の中小型株へ資金が分散し始め、そして先週はその勢いが加速しました。

これも先週掲載のレポートで記載しましたが、

「上がるから買う、買うから上がる」という上昇モメンタム（勢い）を追う投資は、ひとたび買い手が引けば急落につながるハイリスクなものです。こうした相場は価格変動が激しく展開も早いため、投資の難易度が極めて高くなります。

　もし、長期投資を目的とするのであれば、値動きだけに振り回されることなく、ファンダメンタルズ（業績や財務）を重視した銘柄選択と、精緻にリスクコントロールされたポートフォリオを運用し続けることが重要ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年6月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.4％（前週比 -0.8 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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