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各指標の週間騰落率

日経平均： +7.92 %
TOPIX 　： +4.20 %

ダウ平均： +0.71 %
S&P 500 ： +0.93 %
NASDAQ ： +2.43 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、米イランの戦闘終結合意に伴うインフレ懸念の後退と、新議長体制下でのFOMC（連邦公開市場委員会）のタカ派的転換が交錯する展開となりました。

　週前半は、米国とイランが戦闘終結に向けた覚書に合意したことで、WTI原油先物が一時80ドルを割り込むなどインフレ懸念が後退し、ダウ平均は最高値を更新しました。また、世界最大の調達額となったスペースXのIPO成功や、NVIDIAによる約4兆円規模の社債発行への旺盛な需要が確認され、AI関連やハイテク株への投資心理を下支えしました。

　週後半は、ウォルシュ新議長体制で初となるFOMCにおいて政策金利が据え置かれたものの、年内1回の利上げ見通しが示され、声明文からフォワードガイダンスが削除されるなどタカ派姿勢が鮮明化しました。これを受け米10年債利回りは4.4%台後半へ上昇し、ダウは一時500ドル超の反落を見せました。しかし週末にかけては、市場予想を上回る5月の小売売上高の堅調な結果や、AppleとIntelの半導体設計・製造での連携合意報道を受けた関連株の急伸が相場を牽引し、主要3指数は揃って反発しました。

日本

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　先週の日本市場は、米イラン合意による地政学リスクの後退と日銀の追加利上げの無難な通過を背景に、AI・半導体関連株が相場を牽引し、日経平均株価が初の7万円の大台を突破する歴史的な展開となりました。

　週前半は、米イラン合意を受けた米株高や原油安の恩恵に加え、ソフトバンクGや東京エレクトロンなど半導体株への買い注文が集まり、日経平均は6万9000円台へ急騰しました。注目の日銀金融政策決定会合では、政策金利が0.75%程度から1.0%程度へ引き上げられましたが、市場はこれを無難に消化し、過度な懸念の後退から株価はさらに上値を追う動きとなりました。

　週後半も強気相場が継続し、ASML幹部によるAI需要拡大発言や米Intelの製品進展報道を好感した外国人投資家等の資金流入が加速しました。日経平均は連日で最高値を更新し、終値で7万1250円を記録しました。一方為替市場では、FOMCのタカ派転換を受けて日米金利差の拡大が再び意識され、ドル円は一時161円台後半まで円安が進行しており、通貨当局による為替介入への警戒感が一段と高まっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高効率高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+4.88%、対TOPIX比では+0.68%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+3.85%、対TOPIX比で-0.35%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、好業績で上昇トレンドとなっているハイリスクのグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・成長性ファクター・予想修正サプライズファクターがプラスとなる一方、割安性ファクター・株主還元性ファクターが大きくマイナスとなり、

　中東での戦争終結期待やAI需要の強気見通しもあり、再び、AI・半導体関連株が堅調となるなか、好業績で上昇トレンドとなっているハイリスクのグロース株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略が大きくプラスとなり、2戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+3.85％と市場平均の+4.20％を下回りました。

2戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、グロース要素の「高収益・高成長」特性が大きくプラスに寄与、加えて、「市場平均よりもオーバーウエートしている、騰落率ファクター（＝上昇モメンタム）」特性もプラスに寄与したことです。

　6月に入っても、AI・半導体関連株を中心とした大型グロース株の勢いがさらに加速した一方で、高配当銘柄や割安銘柄といったバリュー株が逆に売られる展開が続いています。

先週のレポートで以下を記載しました。

2月末から始まった米国によるイラン攻撃により、景気回復シナリオを描いていた高市トレードが終わり、逆に不景気のインフレとなるスタグフレーション懸念が台頭、ここに、AI・半導体関連銘柄への底堅い需要と業績が確認されたことで、一気に「グロース優位・バリュー劣位」となる強烈な二極が起こっていました。

しかし、米国とイランの和平合意を受け、極端な「グロース優位・バリュー劣位」の相場は収束に向かうのではないでしょうか。

　完全に戦争が終結したわけではないため、未だ「グロース優位・バリュー劣位」の状況は続いていますが、上述の通り、少しづつ二極化度合いが和らいできています。

　中東での戦争勃発により、スタグフレーション懸念が高まるなか、投資資金の行先は、無限の成長が見込めるかの様なAI・半導体関連株に集中しましたが、戦争終結期待がさらに高まれば、物色先は少しづつ広がるのではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年5月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.1％（前週比 +1.4 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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