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各指標の週間騰落率

日経平均： +7.15 %
TOPIX 　： +2.60 %

ダウ平均： +3.04 %
S&P 500 ： +3.56 %
NASDAQ ： +4.68 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、イラン情勢の緊迫化による原油価格の乱高下と、インフレ指標の高止まりを受けたFRB（連邦準備制度理事会）の利下げ後ずれ観測が相場の重荷になるなか、中東情勢の好転に期待する展開となりました。

　週前半は、米国とイランの交渉期限を控えた地政学リスクの高まりからWTI原油先物が115ドル台へ急伸し、インフレ再燃警戒から米10年国債利回りが27年ぶりの高水準に上昇しました。さらに、3月のISM非製造業景況指数における仕入れ価格が急上昇し2022年10月以来の高水準となったことも重荷となり、ダウ平均など主要指数は下落して推移しました。

　週後半は、パキスタンの仲介による米国・イランの2週間の即時停戦合意が報じられ、原油先物が16%急落、ダウ平均は一時1300ドル超の急反発を記録しました。しかし、3月のCPI（消費者物価指数）が前年比3.3%と伸びが拡大したことや、FOMC（連邦公開市場委員会）議事要旨からインフレ長期化への警戒姿勢が浮き彫りになり、年内利下げ期待は後退しました。

　週末はダウが反落した一方、TSMCの好決算を受けた半導体関連株の買いがナスダックを牽引し、指数間で明暗が分かれました。

日本

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　先週の日本市場は、中東情勢のヘッドラインに一喜一憂するボラティリティの高い展開となる中、好決算銘柄や半導体株が相場を牽引しました。

　週前半は、原油高によるナフサ価格高騰など物価高懸念が広がり、国内の新発10年物国債利回りも、1999年2月以来、約27年ぶりの2.4%台まで上昇しました。また、米国とイランの停戦交渉の行方を見極めたいとの様子見姿勢が強まり、方向感を欠く推移となりました。

　週後半は、米国とイランの停戦合意報道を受けて過度なリスク回避姿勢が後退し、アドバンテストや東京エレクトロンなどの半導体関連を中心に猛烈な買い戻しが入り、日経平均は歴代3位となる2878円の急反発を記録しました。一時的な利益確定売りを挟みつつも、日銀の4月会合での利上げ見送り観測が相場の下支え要因として機能しました。

　週末にかけては、ファーストリテイリングが海外事業の好調を背景に業績を上方修正したことや、TSMCの好決算を受け半導体関連株にも買いが波及し、日経平均は5万6924円で取引を終え、3月2日以来の高値水準を回復して週の取引を終えました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+2.43%、対TOPIX比では-0.17%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+1.93%、対TOPIX比で-0.67%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある価格変動リスクの高い好業績のグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、ヒストリカルボラティリティファクター・騰落率ファクター・予想修正サプライズファクター・収益性ファクター・成長性ファクターがプラスとなる一方、割安性ファクター・株主還元性ファクターがマイナスとなり、

　米国・イランの2週間の即時停戦合意が報じられ、市場に一定の安堵感が広がるなか、上昇傾向にある価格変動リスクの高い好業績のグロース株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなるも、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+1.93％と市場平均の+2.60％を下回りました。

全ての戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つ、グロース要素の「高収益・高成長」特性はプラスに寄与したものの、バリュー要素の「高配当・割安」特性及び「市場平均よりもアンダーウエートしているヒストリカルボラティリティファクター（=低価格変動性）」特性がマイナスに寄与し足を引っ張りました。

　先週は、米国・イランの2週間の即時停戦合意が報じられ、さらに、TSMCの好決算を受けた半導体関連銘柄やユニクロ等の好決算発表銘柄に資金が向かい、これら日経平均への寄与度の高い銘柄が急騰したことで、日経平均は強烈な上昇となりました。

　一方、TOPIXへの寄与度が高い大型株はその恩恵を受けず、TOPIXは日経平均に劣後する上昇となりました。

　しかし、先週はマイナーSQの週であり、SQに向けた思惑的な売買の側面もあった可能性があり、この流れが継続するかは見極める必要がありそうです。

　週が明け、期待された米国・イランの2週間の即時停戦合意は、1日と持たずに決裂しました。

　これにより、中東情勢はさらに不透明感が深まり、織り込みが進んだと思われた市場ですが、再びニュースヘッドラインに振り回される展開が続きそうです。

　しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、カタリストとしての「業績上方修正」特性といったバランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　予断を許さない状況ですが、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

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「丸っとお任せ、見ているだけ」

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運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年3月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.6％（前週比 +0.9 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

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　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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