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各指標の週間騰落率

日経平均： -2.09 %
TOPIX 　： -1.05 %

ダウ平均： -0.27 %
S&P 500 ： +0.09 %
NASDAQ ： +0.40 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、緊迫化する中東の地政学的リスクに伴う原油急騰と、それを受けたFRB高官の金融政策スタンスの揺れに終始翻弄される展開となりました。

　週前半は、ペルシャ湾における米・イラン両軍の攻撃応酬やホルムズ海峡でのサウジ原油積載タンカーへの攻撃報道を嫌気し、WTI原油先物が一時1バレル92ドル台へ急騰。インフレ再燃への警戒から米10年債利回りが一時4.8%近辺まで上昇し、バリュエーション調整圧力から主要3指数は3日続落となりました。

　週後半は、ADP民間雇用の下振れや、ウォラーFRB理事がインフレ減速を条件とした9月FOMCでの政策金利据え置き支持を表明したことで金利上昇が一服。長期金利が10年債で一時4.73%まで低下し、主要指数は大幅続進を遂げました。しかし、週末発表の8月雇用統計における非農業部門雇用者数が16万人増と市場予想を大幅に超過、労働市場の極めて高い底堅さが確認されたことで早期の追加利上げ観測が再燃、米長期金利が再び4.8%台に跳ね上がる中で主要指数は3日ぶりに反落して取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、日米金利差縮小の思惑に伴う急激な為替の反転と、国内長期金利の節目突破に伴うポートフォリオ調整に揺さぶられる一週間となりました。

　週前半は、ジャクソンホール会議でのFRB高官発言を受けた米国株安の余波に加え、高市政権による来年度の概算要求額が過去最大の143兆円に膨張したことで財政悪化懸念が台頭。国債需給の悪化から新発10年物国債利回りが約30年ぶりに3.0%を突破し、最高値圏での利益確定売りに加え、原油高によるプログラム売買とみられる売りが重なり、日経平均株価は一時1,889円安と急落を演じました。

　週後半は、米バークシャー・ハサウェイのアベルCEOが五大商社株の超長期保有と買い増し方針を表明したことで商社株が急騰。さらに、G20での米ベッセント財務長官による日本の金融政策修正に言及した発言や日銀高田審議委員の機動的な利上げを示唆する発言を受け、一時1ドル155円台へと急激に円高が進行しました。週末は金利上昇一服を背景に大型ハイテク株が買い戻され日経平均は5日ぶりに大幅反発したものの、上値は重く、資金の受け皿として業績好調なコンテンツ・エンタメなど非半導体・内需IPセクターへの資金流入が目立ちました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-1.41%、対TOPIX比では-0.36%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.60%、対TOPIX比で-0.55%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、低リスクのバリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターが大きくプラスとなる一方、ヒストリカルボラティリティファクター・成長性ファクター・収益性ファクター・予想修正サプライズファクターがマイナスとなり、

　幾度も繰り返す中東の地政学リスクの高まりと原油高、さらに、ベッセント財務長官が日本のリフレ政策に対して否定的な発言を行ったことで円高が進行し、市場全体がリスクオフとなるなか、ディフェンシブ色の強い低リスクのバリュー株が相対的に堅調であったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-1.60％と市場平均の-1.05％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性はプラスに寄与するも、グロース要素の「高収益・高成長」特性と「市場平均よりもオーバーウエートしている、予想修正サプライズファクター（＝好業績特性）」が大きくマイナスに寄与したことです。

　ベッセント財務長官が日本のリフレ政策に対して否定的な発言を行ったことで1ドル＝155円台まで円高が急速に進みました。

　これにより、8月の決算発表後から堅調が続いていた好業績銘柄へ利益確定売りが散見された一方で、ディフェンシブ色の強い銘柄が選好されました。

　先週の急激な円高は、9月の利上げを織り込む動きともとれ、

成長を何年も先まで織り込んだ割高銘柄のバリュエーション調整は、金利上昇により、しばらく続く一方で、

「上値で戻り売りの出にくい出遅れ割安銘柄」や「下値抵抗力の強い高配当銘柄」は堅調に推移するのではないでしょうか。

実は、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、運用開始から毎年4％（税抜き）程度の配当金を出しており、高配当銘柄投資の側面も持っています。

　金利は上昇していますが、企業の株主還元への意識の高まりもあり、まだまだ魅力的な水準ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年8月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：99.0％（前週比 -0.5 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人資産運用業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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