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各指標の週間騰落率

日経平均： +1.14 %
TOPIX 　： +1.68 %

ダウ平均： +1.43 %
S&P 500 ： +1.38 %
NASDAQ ： +1.12 %

週間市況概況

　米国では、連邦公開市場委員会（FOMC）が開催され、政策金利の誘導目標を前回と同じ5.25％～5.5％としました。据え置きは4会合連続となり、パウエル議長の会合後の会見でも「政策金利はピークに達したとみている」と発言するなど利上げ終了を示唆しましたが、「（今回は）利下げの提案がなかった」「（3月利下げの）可能性は高くない」との発言もあり、３月の利下げを期待していた市場は下落で反応しました。しかし、翌日には大手ハイテク企業の好決算や予想を大幅に上回る非農業部門雇用者数の増加に支えられ、買い戻しの動きで週末をむかえています。

　中国では、香港高等裁判所が中国恒大集団に清算を命じました。また、香港政府は国家安全条例の制定を始めると発表、外国人のビジネス環境への悪化も懸念されます。

　国際通貨基金（IMF）は、2024年の世界全体の成長率見通しを、2023年10月時点の予想から+0.2ポイント上方修正し3.1％としました。

　この様な外部環境のなか、日本では、岸田総理が施政方針演説で「物価高を上回る所得を実現していく」と賃上げに強い意欲を示しました。また、日銀は1月の金融政策決定会合での意見を公表、政策委員は「マイナス金利解除を含めた政策修正の要件は満たされつつある」「金融正常化が可能な状況に至ったと判断できる可能性が高い」と述べる等、主な意見として大規模な金融緩和政策の修正をめぐり前向きな意見が相次いだことが明らかとなりました。賃金上昇と物価安定が視野に入れば、金融正常化に動く可能性が高まってきています。本来、金利上昇は株価にネガティブに働きますが、日本の場合は緩和から正常に戻る程度である一方、経済はデフレからインフレへ変化しているため、逆にプラスに働くのではないでしょうか。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、ウェルスウイング（Wealth Wing）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+2.37%、対TOPIX比では+0.69%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+1.94%、対TOPIX比で+0.26%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある好業績バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・割安性ファクター・予想修正サプライズファクター・株主還元性ファクターがプラスとなり、決算発表ピークを前に、好業績の割安・高配当銘柄へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している全8戦略がプラスとなり、6戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

８戦略の平均リターンは+1.94％と市場平均の+1.68％を上回りました。

6戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
バリュー要素である「割安・高配当」特性がプラスに寄与、さらに大きく市場平均より露出している予想修正サプライズファクターもプラスに寄与したことです。

残りの2戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
グロース要素である「高収益・高成長」特性がマイナスに寄与、また若干低くなっていた為替感応度ファクターもマイナスに寄与したことです。

　2024年は年初から大きな資金が日本市場に流入し、本質的な価値のある銘柄を物色してきています。

　年初からのこの動きについて行けた理由は、

個別の材料を頼りに日替わりで物色されるような市況環境に合わせることなく、

本質的な価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」のポート>フォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続していたからと考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

ウェルスウイング（Wealth Wing）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から2023年12月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：97.6％（前週比 +0.9％）

Twitterでも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
Twitterアカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、ウェルスウイング（Wealth Wing）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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