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各指標の週間騰落率

日経平均： -0.39 %
TOPIX 　： -0.20 %

ダウ平均： +1.04 %
S&P 500 ： +1.05 %
NASDAQ ： +1.59 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、地政学的リスクの再燃、FRB（連邦準備制度理事会）の金融政策スタンスの不透明感、そして巨大テック企業の決算発表が交錯し、終始神経質な展開となりました。

　週前半は、一時的な中東緊張緩和による原油先物の急落を受けてダウ工業株30種平均が続進する一方、中国企業によるDUV（深紫外線）露光装置の量産開始やエヌビディアの「循環投資」懸念が重荷となり、ASMLなどの半導体関連株主導でナスダックは軟調に推移しました。

　週後半は、ヨルダン米軍基地への攻撃と米軍による報復攻撃の再開から原油価格が急騰し、インフレ懸念が再燃しました。FOMC（連邦公開市場委員会）では金利が据え置かれたものの、3名が利上げを求めて反対するタカ派色が意識されました。実質GDP成長率の減速やメタの決算失望による株価急落も重なり、ダウは大幅に反落しました。しかし週末には、AWSなどクラウド事業が好調なアマゾンや、好決算を記録した主要ハイテク株に買い戻しが入り、3指数揃って反発しました。

日本

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　先週の日本市場は、半導体セクターの極端なボラティリティ、令和8年熊本地震による産業的衝撃、そして日米の金融・為替政策の急進が交錯し、歴史的な乱高下を記録しました。

　週前半は、中東緊張緩和に伴う原油安から買いが先行したものの、中国の露光装置開発や米エヌビディアの融資保証報道に伴う半導体売りが波及しました。さらに熊本県で最大震度7の地震が発生し、半導体・自動車等の主要工場の稼働停止によるサプライチェーン寸断への警戒から、日経平均株価は2ヶ月ぶりの安値水準まで急落しました。

　週後半は、業績予想を上方修正したアドバンテストや、米IT大手の好決算、さらに過去最高益を更新したキオクシアやソニーの好業績が強固な下支えとなり、週引けにかけて一時2,494円高と記録的な大反発を遂げました。金融政策面では、日銀が金利を1.0%に据え置いたものの、上田総裁が「インフレを加速させる3つのリスク要因」に言及しタカ派姿勢を強調しました。 　 　為替市場では突如として日米当局による15年ぶりの協調円買い介入が実施され、ドル円は一時157円台まで急騰する局面が見られました。この急激な為替の巻き戻しと、大幅に進んだ半導体のバリュエーション調整が、どの様に市場に影響を及ぼすか、8月の市況が注目されます。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+1.23%、対TOPIX比では+1.43%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+0.02%、対TOPIX比で+0.22%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れていた低リスクの小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、騰落率ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・規模ファクターがマイナスとなり、

　AI・半導体関連株の大幅調整が続くなか、上昇相場では蚊帳の外にあった、出遅れていた低リスクの小型バリュー株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している5戦略がプラスとなり、5戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+0.02％と市場平均の-0.20％を上回りました。

5戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、バリュー要素の「割安・高配当」特性及び「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）がプラスに寄与したことです。

3戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、バリュー要素の「割安・高配当」特性はプラスに寄与するも、「市場平均よりもオーバーウエートしている、騰落率ファクター（＝上昇モメンタム特性）」が大きくマイナスに寄与したことです。

　7月に入ると、AI・半導体関連の大型株に集中していた資金は、出遅れ傾向にあった割安の中小型株へ分散し始めました。

　これにより、行き過ぎた上昇モメンタム投資は調整を余儀なくされましたが、キオクシアが1カ月程度の短期間で高値から約1/3になる等の大幅な調整が進んだため、半導体関連株は一先ず落ち着きを取り戻し始めるのではないでしょうか。

　しかし、再び強い上昇相場を形成し、6月の高値を更新するかは不透明な状況です。

本レポートで度々言及しておりますが、

「上がるから買う、買うから上がる」という上昇モメンタム（勢い）を追う投資は、ひとたび買い手が引けば急落につながるハイリスクなものです。

この様なモメンタム投資は資金を引き揚げるタイミングが非常に難しく、欲望を抑えるメンタリティーも重要になるため、難易度が非常に高い投資です。

もし、長期投資を目的とするのであれば、値動きだけに振り回されることなく、精緻なリスク管理とファンダメンタルズ（業績や財務）を重視したポートフォリオを運用し続けることが重要ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年6月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.8％（前週比 -0.1 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人資産運用業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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