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各指標の週間騰落率

日経平均： +4.72 %
TOPIX 　： +1.66 %

ダウ平均： +0.90 %
S&P 500 ： +1.43 %
NASDAQ ： +2.39 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、中東情勢の緊張緩和期待とAI関連への強気なモメンタムが相場を下支えする一方、インフレの粘着性とFRB（連邦準備制度理事会）のタカ派姿勢が長期金利上昇リスクとして強く意識される展開となりました。

　週前半は、トランプ大統領によるイランとの戦闘終結交渉の進展示唆を受け、地政学リスク後退の期待からWTI原油先物が下落しました。ダウ平均は一時反落したものの、ナスダック総合とS&P500は最高値を更新しました。特にマイクロン・テクノロジーなどのAI半導体関連が大きく上昇し、相場を力強く牽引しました。一方で、5月の消費者信頼感指数がインフレ懸念から低下し、消費の二極化も警戒されました。

　週後半は、4月のPCE（個人消費支出）価格指数が前年同月比3.8%上昇とインフレの再燃を示し、FRB高官からはAIによるインフレ抑制期待を牽制するタカ派的な発言が相次ぎました。しかし、米国とイランの停戦延長に向けた暫定合意報道が好感されたことに加え、スノーフレイクやデルなどの好決算からAIインフラ投資の底堅い需要が再確認され、主要3指数は揃って最高値を更新して取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、米株市場のAIラリーへの連動と中東の地政学リスク後退を背景としたリスクオン姿勢が継続し、日経平均株価が未踏の最高値水準へと一気に切り上がる力強い展開となりました。

　週前半は、米国とイランの停戦協議進展による原油安を好感し、日経平均は初の6万5000円台へと急伸しました。ソフトバンクグループや東京エレクトロンなど構成比重の高いAI・半導体関連銘柄が指数を押し上げた一方で、TOPIXも最高値を更新し、大型株優位の展開が鮮明となりました。その後は急ピッチな上昇への警戒から利益確定売りに押され、高値圏でのもみ合いとなりました。

　週後半は、中東情勢の不透明感から一時下落する場面があったものの、AIデータセンター向けの需要拡大期待から積層セラミックコンデンサー（MLCC）などの電子部品メーカーが逆行高となりました。週末にかけては米株高とイラン停戦延長期待が重なるなか、日経平均株価は1600円超の大幅高となり、6万6329円で史上最高値更新となりました。一方、為替市場では過去最大となる11兆円規模の円買い介入実績が判明したものの、依然としてドル円は159円台で推移しており、市場の関心は日銀の追加利上げのタイミングへと向かっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「バランス型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+3.13%、対TOPIX比では+1.47%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+2.66%、対TOPIX比で+1.00%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向が続くハイリスクの好業績・大型割安株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・規模ファクター・割安性ファクター・予想修正サプライズファクターが大きくプラスとなり、

　中東情勢の緊張緩和期待とAI関連への強気なモメンタムが市場を牽引するなか、上昇傾向が続くハイリスクの好業績・大型割安株株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+2.66％と市場平均の+1.66％を上回りました。

8戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、バリュー要素の「割安」特性がプラスに寄与、加えて、「市場平均よりもオーバーウエートしている、騰落率ファクター（＝上昇モメンタム）及び予想修正サプライズファクター（＝好業績）」特性もプラスに大きく寄与したことです。

　先々週は、過熱感が指摘されていたAI・半導体関連のグロース株が調整を経たのち復調し、再びハイリスクのグロース株に資金が向かい日経平均を新高値まで押し上げました。

　しかし、先週は、グロース・バリューというよりも、好業績の大型株が市場を強く牽引しました。

　不安定な状況が続く中東情勢の影響を受けにくく、足元の決算で需要の高さが再確認された好業績の「AI・半導体関連銘柄」へ、資金が一斉に向かっています。

　その一方で、原油を中心とするサプライチェーン寸断の影響を強く受ける高配当株や割安株は、軟調な展開が続いています。

　そのため市場では、「ハイテク株比率の高い日経平均が優位、景気敏感株の多いTOPIXが劣位」という構図が続いており、同様に「グロース優位、バリュー劣位」の状況も顕著で、まさに「股裂き」とも言える、強い二極化の様相を呈しています。

　しかし、どれほどAI技術が進化しようとも、株式市場の仕組みそのものが変わるわけではありません。「上がるから買う、買うから上がる」という上昇モメンタム（勢い）を追う投資は、ひとたび買い手が引けば急落につながるハイリスクなものです。

　こうした相場は価格変動が激しく展開も早いため、投資の難易度が極めて高くなります。

　もし長期投資を目的とするのであれば、やはりファンダメンタルズを重視した銘柄選択を続けることが重要ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）は、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境が続くなか、これまでも良好な実績を残してきました。

　予断を許さない状況が未だ続いておりますが、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年4月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.8％（前週比 +0.7 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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