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各指標の週間騰落率

日経平均： +1.57 %
TOPIX 　： +1.64 %

ダウ平均： -1.69 %
S&P 500 ： -0.08 %
NASDAQ ： +0.72 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、インフレ再燃懸念とAI開発減速を巡る警戒感が上値を抑える一方、FOMC（米連邦公開市場委員会）通過と原油価格のピークアウトを背景に底堅さを試す波乱含みの展開となりました。

　週前半は、アンソロピックCEOら主要AI企業トップによる安全性確保に向けた開発抑制提唱が材料視され、半導体需要の鈍化懸念からSOX（フィラデルフィア半導体株）指数が5%超急落。 さらに、サウジアラビアの主要パイプライン攻撃に伴う供給途絶懸念からWTI原油先物が一時105ドル台へ急騰、米10年債利回りは約19年ぶりとなる5%台へ突入し、 金利高止まりとインフレ懸念が嫌気され、エヌビディアなどハイテク株を中心に主要3指数が続落しました。

　週後半は、8月の米小売売上高（前月比+1.2%）が強い個人消費を示したなか、FOMCにて3年2ヶ月ぶりとなる0.25%の追加利上げ（誘導目標3.75〜4.00%）を全会一致で決定、ウォーシュ議長がインフレ抑制優先のタカ派姿勢を堅持したことで、市場は年内の追加利上げを懸念し一時売りが先行しました。 しかし、外交対話への期待からWTI原油が一時100ドルを割り込むとインフレ圧力が減退。 GPUサービス値上げ報道等を背景にAIインフラ需要の堅調さも再認識され、半導体銘柄主導で急反発しました。 また、ドルインデックスの上昇とともに為替は155〜157円台へ円安が加速しました。

日本

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　先週の日本市場は、米株安や国内長期金利上昇による下押し圧力に晒されたものの、週末の日銀金融政策決定会合における利上げ決定通過後の「あく抜け感」から大幅高を演じる展開となりました。

　週前半は、米AI開発減速懸念を受けてソフトバンクグループなど主力AI関連銘柄が売られ、日経平均株価は一時500円超の大幅反落となりました。 加えて、原油高や高市政権による積極財政構想（防衛費拡大等）に伴う国債増発懸念から、国内新発10年債利回りが約30年ぶりの水準となる3.036%へ急上昇。 実質金利の上昇がグロース株のバリュエーション調整圧力となったものの、TOPIX（東証株価指数）やバリュー株には力強い押し目買いが入りました。

　週後半は、第2次高市改造内閣の発足や米FOMC通過を見極める慎重姿勢が続いた後、18日の日銀金融政策決定会合にて政策金利を1.25%（1995年以来31年ぶりの高水準）へ引き上げる決定がなされました。 植田総裁が物価目標2%達成に向けた「局面変化」を強調すると市場の不透明感が払拭され、日経平均は前日比882円高の6万0,518円と急反発して週の取引を終えました。 為替市場では日米金利差の残存やさらなる連続利上げへの警戒後退から、一時1ドル=158円台まで円安が進み、輸出関連株の下支え要因となりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+2.95%、対TOPIX比では+1.31%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+2.67%、対TOPIX比で+1.03%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、好業績で高配当の上昇モメンタムが強い中小型株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、成長性ファクター・収益性ファクター・予想修正サプライズファクター・株主還元性ファクター・騰落率ファクターがプラスとなる一方、規模ファクターがマイナスとなり、

　9月の中間配当取りの動きが強まるなか、今後も増配が期待できる、好業績で高配当の上昇モメンタムが強い中小型株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+2.67％と市場平均の+1.64％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性及びバリュー要素の「高配当」特性がプラスに大きく寄与、さらに、「市場平均よりもオーバーウエートしている、予想修正サプライズファクター（＝好業績特性）」も大きくプラスに寄与したことです。

　8月の運用レポートでも言及しましたが、やはり、9月は配当取りの動きが活発化しています。

　高配当銘柄は、配当落ち分の株価を埋めなければ高い配当利回りとはならないため、成長性が重視されます。

　また、減配となってしまっては高い配当利回りとはならないため、増配の可能性も重視されます。

Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供しているポートフォリオは、高配当利回りでありながら成長性や業績のモメンタムも考慮しているため、ただの高配当銘柄投資とは一線を画しています。

　グロース要素もある高配当銘柄投資を手間をかけずにおまかせ運用することにご興味がある方は、当社Wealth Wing（ウェルスウイング）を一度ご検討されてはいかがでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年8月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報利用料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：99.1％（前週比 +0.5 %）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご案内しておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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