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各指標の週間騰落率

日経平均： +5.02 %
TOPIX 　： +3.04 %

ダウ平均： +0.77 %
S&P 500 ： +3.26 %
NASDAQ ： +5.68 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、インフレ高止まりへの警戒感は残るものの、AI投資の拡大期待や労働市場の底堅さが確認され、AI関連銘柄を中心に主要3指数が最高値を更新する強気な展開となりました。

　週前半のFOMC（米連邦公開市場委員会）では、インフレリスクを警戒し3会合連続で政策金利を据え置きました。1-3月期GDP速報値は予想を下回り、PCE物価指数は前年比3.5%上昇とインフレの粘着性が意識されました。巨大IT企業の決算では、アルファベット等がAIクラウド需要で好業績を示す一方、メタは巨額のAI設備投資見通しが嫌気され株価が急落、AI投資の収益化に対する評価が二分されました。

　週後半は、米イランの戦闘終結合意観測により原油価格（WTI）が下落し、投資家心理が改善しました。注目された4月の雇用統計は非農業部門雇用者数が11.5万人増と底堅さを示す一方、平均時給上昇率は3.6%に鈍化しインフレ懸念がやや後退しました。AMD等半導体企業の強気な見通しを受け、AI需要拡大への期待からナスダックやS&P500などが史上最高値を更新し、ハイテク株が相場を牽引しました。

日本

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　先週の日本市場は、「為替介入観測に伴うボラティリティの上昇と、米株高・好決算を受けた半導体・グロース株への回帰」がテーマとなり、為替の乱高下をこなしつつ、日経平均株価が過去最高値を更新する展開となりました。

　週前半、日銀の金融政策決定会合で政策金利は0.75%に据え置かれましたが、3名の委員が利上げを主張し早期追加利上げが意識されました。ドル円レートは日米金利差や原油高から一時160円台をつけましたが、政府・日銀による計4〜5兆円規模と推測される為替介入で155円台へ急反落しました。米国株安の影響もあり日経平均は一時6万円を割り込みました。

　週後半の連休明けは、米ハイテク株高や中東情勢の警戒後退が強い追い風となりました。企業決算が本格化する中、世界的なAI投資拡大の恩恵を受ける東京エレクトロン等半導体関連株に買いが集中し相場を力強く牽引しました。日経平均は過去最大の3320円高を記録し、6万2833円の最高値を更新しました。上場企業の自社株買い枠が過去最大を更新し相場を下支えする一方、トヨタ自動車が今期22%減益見通しを示すなど原材料高への警戒感も残りました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で+5.17%、対TOPIX比では+2.13%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+4.22%、対TOPIX比で+1.18%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、好業績で上昇が続くハイリスクのグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・予想修正サプライズファクター・成長性ファクター・収益性ファクターがプラスとなる一方、割安性ファクター・株主還元性ファクターがマイナスとなり、

　先週もAI・半導体関連等のグロース株が堅調となる一方、原油高によるインフレ・景気下振れの影響が懸念されるバリュー株が軟調となるなか、好業績で上昇が続くハイリスクのグロース株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+4.22％と市場平均の+3.04％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、 ポートフォリオが持つ、グロース要素の「高収益・高成長」特性がプラスに寄与、加えて、「市場平均よりもオーバーウエートしている、予想修正サプライズファクター（=好業績）及び騰落率ファクター（＝上昇モメンタム）」特性もプラスに大きく寄与したことです。

　先週も、日経平均への寄与度が高い好業績のグロース株が堅調となり、これら銘柄が日経平均を強烈に押し上げる一方、

　原油高による資材高騰やサプライチェーンの寸断の影響が懸念される銘柄の影響を受けやすいTOPIXは真逆の動きとなり、5週連続で「日経平均優位・TOPIX劣位」の二極化が続きました。

先週のレポートで以下を記載しました。

NT倍率（日経平均/TOPIX）は過去最高水準に達しており、日経平均の上昇が際立っていますが、一部の指数寄与度の高い値嵩株の影響が強く、実態を表していないとの指摘も聞かれます。

AIの成長性の高さは誰もが否定するものではありませんが、半導体関連銘柄だけが資材高騰やサプライチェーンの寸断の影響を受けずに成長し続けるとは考え難く、いずれ修正が訪れるのではないでしょうか？

　5月初の連休明けからは、NT倍率の修正が始まっており、今期の予想が出揃う今週の決算ピーク明け後からは、再びファンダメンタルズ重視の相場循環に戻るのではないでしょうか？

　Wealth Wing（ウェルスウイング）は、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、カタリストとしての「業績上方修正」特性といったバランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　予断を許さない状況が未だ続いておりますが、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年3月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.6％（前週比 ±03 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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