---

各指標の週間騰落率

日経平均： -0.85 %
TOPIX 　： -1.70 %

ダウ平均： +0.66 %
S&P 500 ： +0.65 %
NASDAQ ： +0.70 %

週間市況概況

米国

---

　先週の米国市場は、インフレ指標の高止まりに伴うFRB（連邦準備制度理事会）の利下げ期待後退と、緊迫化する中東の地政学リスクに神経を尖らせる一方、週末にかけてAI・宇宙関連の大型IPOを起爆剤に楽観ムードへ転換するボラティリティの高い一週間となりました。

　週前半は、前週末の堅調な雇用統計を受けて利下げ観測が後退する中でのスタートとなりました。 一時、半導体株への買い戻しで底堅さも見せましたが、米軍のイラン報復攻撃など中東の軍事的緊張が高まったことに加え、SpaceXの大型IPOを控えた換金売りも重なり、ナスダックを中心に上値の重い展開となりました。

　週後半は、5月のCPI（消費者物価指数）が前年比4.2%、PPI（卸売物価指数）が同6.5%と市場予想を上回る強い結果となり、インフレの高止まりが確認されたことで年内の利下げ観測は大きく後退しました。 長期金利の高止まりが嫌気され、ダウは一時5万ドルを割り込みました。 しかし、その後トランプ大統領によるイランとの停戦合意の発表が伝わると地政学リスクが一気に後退。 さらに、調達額12兆円規模に及ぶSpaceXの新規上場が市場の熱狂を誘い、大型テックや金融株が相場を牽引し、主要3指数は力強く続伸して取引を終えました。

日本

---

　先週の日本市場は、米ハイテク株の動向や中東の地政学リスクに翻弄されて乱高下する一方、日銀の歴史的な追加利上げ観測が強まる中で神経質な展開となりました。

　週前半は、米国の利上げ観測を受けたハイテク株安を引き継ぎ、週初8日の日経平均は今年最大となる2563円安（終値6万4024円）と急落しました。 翌9日は米AI半導体関連の好材料を支えに自律反発狙いの買いが入り1300円超上昇するも、10日は中東情勢の緊迫化によるリスクオフ姿勢や、日銀会合などの重要イベントを控えた手仕舞い売りから再び1200円超の反落となるなど、極めて荒い値動きとなりました。

　週後半の11日は、AI半導体株の押し目買いと売りが交錯し、日中値幅が2000円を超える乱高下を記録しました。 週末12日には米イランの戦闘終結期待から安心感が広がり、日経平均は1800円超の大幅高となる6万6020円へ急反発しました。 物色の方向性としては、キオクシアHDが時価総額でトヨタ自動車を抜き首位に躍り出るなど、AI関連への資金流入が際立っています。 為替が160円台で膠着する中、日銀の政策金利1.0%への引き上げが確実視されており、今後の政策正常化の道筋に市場の関心が集中しています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+0.41%、対TOPIX比では+2.11%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.04%、対TOPIX比で+0.66%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった低リスクのバリュー株が相対的に堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、株主還元性ファクター・割安性ファクターがプラスとなる一方、ヒストリカルボラティリティファクター・騰落率ファクター・成長性ファクターが大きくマイナスとなり、

　強烈な上昇モメンタムが続いていたAI・半導体関連株に調整が入るなか、出遅れ傾向にあった低リスクのバリュー株が久しぶりに堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している8戦略中1戦略がプラスとなり、6戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

8戦略の平均リターンは-1.04％と市場平均の-1.70％を上回りました。

6戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、 ポートフォリオが持つ、バリュー要素の「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与、加えて、「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク）」特性もプラスに寄与したことです。

　6月に入っても、AI・半導体関連株を中心とした大型グロース株の勢いがさらに加速した一方で、高配当銘柄や割安銘柄といったバリュー株が逆に売られる展開となっていましたが、先週はAI・半導体関連株に調整が入ったことで、久しぶりにバリュー株が堅調となりました。

先週のレポートで以下を記載しました。

まるで、バリューロング・グロースショートのファンドが、解約したかのような極端な「グロース優位・バリュー劣位」となる強烈な二極化が起きました。

仮にですが、大きなファンドの、ロング・ショートポジションの解約、若しくは、バリューからグロースへのリバランスが月初に起きていたとすると、最後の踏みが入った形となり、いったん二極化は収束に向かう可能性があると考えています。

　週明けの本日（6/15）は、米国とイランの和平合意を受けリスクオンとなり、再びAI・半導体関連銘柄を中心に大幅上昇しましたが、上述の通り、これまで出遅れ傾向にあった「割安・高配当」銘柄にも買いが入る、幅広い上昇となりました。

　2月末から始まった米国によるイラン攻撃により、景気回復シナリオを描いていた高市トレードが終わり、逆に不景気下でのインフレとなるスタグフレーション懸念が台頭、ここに、AI・半導体関連銘柄への底堅い需要と業績が確認されたことで、「景気敏感株売り・AI半導体関連株買い」が起こり、一気に「グロース優位・バリュー劣位」となる強烈な二極化が起きました。

　しかし、米国とイランの和平合意を受け、今後は、極端な「グロース優位・バリュー劣位」の相場は収束に向かうのではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年5月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：97.7％（前週比 -0.3 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

↓↓↓↓↓↓↓

　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人資産運用業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

＜重要事項＞
■口座開設
・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
・株式のお取引については、株価の下落により損失を被ることがあります。また、倒産等、発行会社の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。
・信用取引につきましては、金利、貸株料、品貸料などの諸費用がかかるほか、委託保証金の額を上回る取引額の取引ができることから、株価等の変動により委託保証金の額を上回る損失が生じるおそれがあるハイリスクハイリターンの取引です。
・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。
・お客様の投資に対する適合性が信用取引に不向きな場合は信用取引を行うことはできません。
・レバレッジ型・インバース型ETFは運用にあたっての諸費用等により対象とする原指標と基準価格に差が生じる場合があり、中長期にあたってはその乖離が大きくなる可能性があるほか、複利効果により利益を得にくくなる場合があります。
・当社における各種口座開設に際しては当社所定の審査があります。
・資料等の中で個別銘柄が表示もしくは言及されている場合は、あくまで例示として掲示したものであり、当該銘柄の売買を勧誘・推奨するものではありません。
・お取引に際しては当社から交付される契約締結前交付書面、目論見書その他の交付書面や契約書等をよくお読みください。

■投資一任契約に関するご留意事項
・スマートプラスと投資一任契約を締結した際には、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
・当社がお客様と締結する投資一任契約に基づき投資運用を行うもので、投資元本は保証されるものではなく、運用による損益はすべてお客さまに帰属します。
・投資対象は、値動きのある国内の有価証券等となりますので、株価、金利、通貨の価格等の指標に係る変動や発行体の信用状況等の変化を原因として損失が生じ投資元本を割り込むおそれがあります。
・投資一任契約お申込みの前に、契約締結前交付書面や約款等をよくご確認いただき、ご理解のうえお申し込みください。
・投資一任契約にはクーリング・オフ（金融商品取引法第37条の６の規定）は適用されません。
・表示される過去の運用成績については将来の運用成果を保証するものではありません。