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各指標の週間騰落率

日経平均： -1.70 %
TOPIX 　： -0.70 %

ダウ平均： -0.50 %
S&P 500 ： -1.23 %
NASDAQ ： -1.74 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、AI半導体関連への成長期待と中東情勢の緊迫化による原油高リスクが交錯する展開となりました。

　週前半は、ブロードコムとAppleの提携延長などが好感されダウが最高値を更新したものの、トランプ大統領のイラン停戦終了発言や米軍の空爆により地政学リスクが急激に意識されました。WTI原油価格が一時1バレル75ドル台まで上昇したことでインフレ再燃懸念が強まり、株価は反落を余儀なくされました。

　週後半に入ると、マイクロン・テクノロジーの米国内工場への巨額追加投資や、韓国SKハイニックスのナスダックへのADR上場に対する旺盛な需要が投資家心理を改善させました。NY連銀ウィリアムズ総裁が原油相場の先行きに楽観的な見方を示したことも市場の安心感に繋がり、半導体株主導で主要3指数は揃って上昇して週の取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、外部環境の急激な変化に翻弄され、ボラティリティの高い展開となりました。

　週前半は、韓国サムスン電子が好決算発表後に材料出尽くし等で急落した動きに連動し、国内半導体関連株にも売りが波及して日経平均株価は大幅に続落しました。さらに、中東情勢の緊迫化を背景としたインフレ懸念の波及により、国内の10年物国債利回りが一時2.900%と約30年ぶりの高水準まで急上昇し、為替も1ドル162円台半ばへと円安が進んだことで、リスクオフの売りが加速しました。

　週後半は、米ハイテク株の反発を受けてアドバンテストや東京エレクトロンなどの値がさ半導体株に買い戻しが入り、相場は反発へと転じました。週末にかけては、片山財務相がGPIF等の年金基金による国内金融資産への投資を後押しすると発言したことで、これが事実上の口先介入と受け止められ、長期金利は2.700%へと低下、為替も一時1円以上円高方向へ大きく巻き戻される神経質な展開となりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「バランス型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-0.80%、対TOPIX比では-0.10%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.03%、対TOPIX比で-0.33%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった小型のバリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、株主還元性ファクター・割安性ファクターがプラスとなる一方、騰落率ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・成長性ファクターがマイナスとなり、

　地政学リスクの高まりや半導体関連株の大幅下落から市場がリスクオフとなるなか、出遅れ傾向にあった小型のバリュー株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-1.03％と市場平均の-0.70％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ、グロース要素の「高収益・高成長」特性がマイナスに寄与、加えて、「市場平均よりもオーバーウエートしている、騰落率ファクター（＝上昇モメンタム）」特性もマイナスに寄与し、バリュー要素の「割安・高配当」特性でこれらマイナスを賄えきれなかったことです。

先週のレポートで以下を記載しました。

正に、先週は熱狂的とも見えたハイリスクの大型・グロース株の買いから一転、同じ成長性があるも質を伴った中小型クオリティ株が堅調となり、一部で大型株から中小型株へシフトする動きが見られました。

　そして、今週は、最も出遅れ感の強かった中小型のバリュー株が相対的に堅調となりました。

以下も先週のレポートで記載した内容です。

歴史を振り返れば、市場の資金は強いテーマに集中し、極限まで上昇した後、徐々に資金は他へ分散していくという、「資金の集中と分散」を繰り返しています。

今回も、押し目では買戻しが入る可能性はありますが、集中した資金は次のテーマが見つかるまでは、循環しながら分散するのではないでしょうか。

　正に先週は、資金が集中し買い上げられていたAI・半導体関連株から、出遅れ傾向にあった中小型株へ資金が分散する流れとなりました。

本レポートでは、度々、言及していますが、

一極集中するようなテーマを追う投資は、ひとたび買い手が引けば急落につながるハイリスクなものです。こうした銘柄群は、価格変動が激しく相場展開も早いため、投資の難易度が極めて高くなります。

もし、長期投資を目的とするのであれば、値動きだけに振り回されることなく、ファンダメンタルズ（業績や財務）を重視した銘柄選択を続けることが重要ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「高配当・割安」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年6月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.2％（前週比 ±0 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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