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各指標の週間騰落率

日経平均： +0.95 %
TOPIX 　： -0.02 %

ダウ平均： -0.85 %
S&P 500 ： -0.57 %
NASDAQ ： -2.00 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、AIインフラ投資に対する持続可能性の検証と、目前に迫る米中間選挙やFOMC（米連邦公開市場委員会）を巡る警戒感が交錯する展開となりました。

　週前半は、アンソロピックの大型IPO目論見書公表やメタの資金調達計画を受け、ブロードコムなど半導体銘柄が牽引役となりました。また、10月の米消費者信頼感指数の改善もセンチメントを支え、主要3指数が揃って反発・続進しました。

　週後半は、FOMCでは政策金利が据え置かれたものの、米7〜9月期実質GDP（年率3.4%増）や9月のPCE物価指数の高止まりから年内追加利上げ余地が意識されました。さらに、アルファベットの増収減益やアマゾン、インテルの慎重な先行き見通しが嫌気され、ハイパースケーラーのFCF（フリーキャッシュフロー）悪化や供給制約が顕在化しました。これに伴いエヌビディアなどの半導体・メガキャップから資金が流出し、ナスダックを中心に指数は大きく下値を切り下げ、急反落・大幅続落の展開を余儀なくされました。

日本

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　先週の日本市場は、米ハイテク株の動向に神経質に連動しつつも、主要企業の決算発表や日銀金融政策決定会合を受けた金利・為替の動向を織り込む荒い値動きとなりました。

　週前半は、前週末の米ハイテク安を引き継いで、日経平均株価は週初に一時6万2000円台前半まで下落し、3日続落で週の取引が始まりました。しかし、その後はアンソロピックのIPO動向を契機に過度な悲観論が後退し、値がさのアドバンテストや東京エレクトロン、キオクシアHDなどが相場を強力に牽引し急反発に転じ、日経平均は一時6万4000円台を回復しました。

　週後半は、アドバンテストの通期業績上方修正が好感された一方、通期見通しが市場予想未達となった日立製作所が急落するなど決算を巡る銘柄選別が激化しました。加えて、日銀の金融政策決定会合では金利が1.25%に据え置かれたものの、基調的インフレ2%到達認識や12月利上げの示唆、保有ETF売却ペースの約2.6倍への加速（完了期間43年への短縮）が表明され、さらに、米インテル急落に伴うイビデンなどの半導体関連株の下落が重なり、週末にかけてAI・グロース株を中心に需給悪化を警戒した売りにより上値の重い展開となりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-1.72%、対TOPIX比では-1.70%となり、TOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-2.09%、対TOPIX比で-2.07%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあり割安となった好業績の大型株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、規模ファクター・割安性ファクター・予想修正サプライズファクター・成長性ファクターがプラスとなる一方、騰落率ファクター・株主還元性ファクターがマイナスとなり、

　中東情勢の緊迫化や米AI投資懸念から売りが急激に進んだことで、いったんの自律反発と好決算銘柄の選別買いが先行するなか、出遅れ傾向にあり割安となった好業績の大型株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

8戦略の平均リターンは-2.09％と市場平均の-0.02％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つ「割安・高成長」特性がプラスとなるも、一方の「高配当・高収益」特性がマイナスとなり、バリュー・グロース内でリターンを相殺し、さらに「市場平均よりもオーバーウエートしている、騰落率ファクター（＝上昇モメンタム特性）」がマイナスに大きく寄与したためです。

　先週初の10月第4週のレポートで以下を記載しました。

「2026年9月の運用実績をご報告」で以下を記載しました。

日本も含めた世界的な金利高により、資金循環期から資金流出期へレジームが転換し始めている可能性があり、一時的にこれらの影響を受ける可能性があると考えています。

正に、金利高による資金調達難や信用不安がAI・半導体関連株へ波及し大幅下落、その影響は割安株や優良株の下落へと連鎖し始めています。

　そして、さらに先週は、中東情勢の緊迫化に伴う原油高の再来、米中間選挙での与党敗北懸念、日銀のタカ派スタンスの確認等も重なり、下げ過ぎた優良大型株への打診買いは入ったものの、これまで堅調であった銘柄群は資金流出の流れに飲み込まれたままとなりました。

　しばらく、世界的なポジション調整により、厳しい状況が続く可能性は否定できませんが、ファンダメンタルズを無視した売りが行われている今こそ、割安となった優良株を仕込む好機ではないでしょうか。

ひとまとめで売られているリスク資産ですが、世界的なポジション調整が終われば、バーゲンセールとなった本質的価値のある銘柄群が真っ先に買い戻されると考えています。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期的な資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が求められます。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年9月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報利用料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：96.2％（前週比 -0.9 %）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご案内しておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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・お取引に関するご留意事項・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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