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各指標の週間騰落率

日経平均： -3.93 %
TOPIX 　： -3.10 %

ダウ平均： -0.85 %
S&P 500 ： -1.43 %
NASDAQ ： -2.05 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、中東の地政学リスク再燃に伴う原油・金利の高止まりと、経済指標の強弱感が交錯する展開となりました。

　週前半は、トランプ大統領の対イラン強硬発言によりWTI原油先物が一時1バレル86ドル近くまで上昇し、米10年債利回りも4.75%近辺に跳ね上がりました。これにより、割引率の上昇が意識され、マイクロン・テクノロジーが7%急落するなど半導体やハイテク株を中心に売りが先行し、主要3指数は3日続落となりました。

　週後半は、米財務省による長期国債バイバック枠倍増のサプライズ発表から長期金利が低下し、3指数は4日ぶりに反発しました。しかし、7月のFOMC（連邦公開市場委員会）議事要旨におけるタカ派的な利上げ継続姿勢の確認や、ウォルマートの決算を受けた消費減速懸念により再度金利が上昇、株価は急反落しました。週末はPMI改善を背景に景気の底堅さが好感され反発したものの、翌週のエヌビディア決算やジャクソンホール会議を控えて上値は重く、ボラティリティの高い一週間となりました。

日本

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　先週の日本市場は、日米金利急上昇に伴う債券市場のボラティリティ上昇と、外部の地政学リスクが相場を直撃する波乱の展開となりました。

　週前半は、上場企業の今期純利益の過去最高益見通しを背景に、17日に約1ヶ月ぶりに6万9000円台を回復したものの、日銀の早期追加利上げ観測や財政悪化懸念から新発10年国債利回りが一時2.945%と約30年ぶりの高水準に急騰しました。日米の債券売り連鎖と半導体株安が重荷となり、日経平均株価は2日間で4000円近くも暴落する事態となりました。

　週後半は、米財務省の国債バイバック枠拡大を受けた米金利低下が好感され、日経平均は一時890円高と急反発しました。総務省が週末の21日発表した生鮮食品を除く消費者物価指数（CPI）が前年比1.8%上昇しインフレ動向が注目されましたが、来年度国債想定金利の3.8%への引き上げ調整や過去最大規模の130兆円超に膨らむ概算要求による財政懸念、さらにジャクソンホール会議への警戒から様子見姿勢が強まりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「バランス型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-0.84%、対TOPIX比では+2.26%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.46%、対TOPIX比で+1.64%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった低リスクの中小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターが大きくプラスとなる一方、ヒストリカルボラティリティファクター・騰落率ファクター・規模ファクター・成長性ファクターがマイナスとなり、

　中東の地政学リスク再燃に伴う原油・金利の高止まりが懸念されるなか、出遅れ傾向にあった低リスクの中小型バリュー株が相対的に堅調であったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなるも、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-1.46％と市場平均の-3.10％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与、さらに「市場平均よりもアンダーウエートしている、ヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）」もプラスに寄与したことです。

　先週は、中東の地政学リスク再燃に伴う原油・金利の高止まりからリスク回避的な市場環境となり、AI・半導体関連株は再び調整を余儀なくされ、決算発表で好業績を発表し上昇していた銘柄にも利益確定売りが散見される一方、これまで相対的に出遅れ傾向にあった低リスクの中小型バリュー株が堅調となりました。

　足元、市場の主役が見当たらない状況となるなか、9月は中間配当取りの動きが活発化するのではないでしょうか。

実は、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、運用開始から毎年4％（税抜き）程度の配当金を出しており、高配当銘柄投資の側面も持っています。

　金利は上昇していますが、企業の株主還元への意識の高まりもあり、まだまだ魅力的な水準ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年7月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.2％（前週比 -0.3 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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