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各指標の週間騰落率

日経平均： +0.59 %
TOPIX 　： +1.95 %

ダウ平均： +0.53 %
S&P 500 ： +0.49 %
NASDAQ ： +0.85 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、ジャクソンホール会議でのFRB議長発言やNVIDIA決算、さらにはカナダへの関税リスクをめぐる思惑が錯綜し、きわめて神経質な展開となりました。

　週前半は、トランプ大統領によるカナダ産自動車への50%追加関税表明や対イラン追加制裁がリスク要因として意識される中、ベセント財務長官が国債バイバックの規模拡大を表明。一時的に長期金利の上昇圧力が和らぎ25日は主要3指数がそろって反発したものの、翌26日は発表された7月のPCE（個人消費支出）物価指数（前年比3.7%上昇）が市場予想を上回り、インフレ警戒感が再燃してダウは反落しました。

　週後半は、NVIDIAの好決算（純利益2.3倍、来期70%増収見通し）を受けてAI・半導体セクターに買い戻しが入り27日は急反発。しかし28日、ウォーシュFRB議長が講演でタカ派姿勢を示し、将来の追加利上げを示唆すると長期金利が急騰、週末は3指数揃って反落で取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、米国のハイテク決算やマクロ政策発表を前に、為替相場の乱高下と日銀の早期追加利上げ観測に揺さぶられる展開となりました。

　週前半は、重要イベントを控えた手控え姿勢から日経平均株価はマイナスからスタート。翌日は米通商摩擦への懸念から朝方に一時900円超急落したものの、自律反発狙いの買いで上昇に転じ、26日には大規模な株式分割を発表した東京海上ホールディングスなどの牽引もあり続伸しました。

　週後半、27日はNVIDIA決算通過に伴う出尽くし感や持ち高調整から3日ぶりに反落。同日、さいたま市で講演した氷見野日銀副総裁が毎会合での追加利上げ検討を示唆したことで、9月利上げ観測が根強く維持され下落、週末28日は273円高と日経平均は反発したものの、メモリー需給の懸念からキオクシアホールディングスが急落するなど上値は限定的となりました。しかし一方で、インフレや金利上昇局面において業績拡大の追い風を受ける金融、資源エネルギー、製造業といった「3大バリュー株」、さらに、割安で最高益を更新する中小型株や高配当銘柄が堅調となり、これら銘柄の寄与度が高いTOPIXは7日連続の上昇となりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高成長高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で+2.09%、対TOPIX比では+0.14%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+1.83%、対TOPIX比で-0.12%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、好業績により上昇傾向にあるハイリスクのグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、ヒストリカルボラティリティファクター・騰落率ファクター・収益性ファクター・予想修正サプライズファクター・成長性ファクターが大きくプラスとなる一方、割安性ファクター・株主還元性ファクターがマイナスとなり、

　中東の地政学リスク緩和による原油安やNVIDIAの好決算を受けリスクオンとなるなか、好業績により上昇傾向にあるハイリスクのグロース株が相対的に堅調であったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、3戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+1.83％と市場平均の+1.95％を下回りました。

3戦略が市場平均をアウトパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性がプラスに寄与、さらに「市場平均よりもオーバーウエートしている予想修正サプライズファクター（＝好業績特性）」も大きくプラスに寄与したことです。

5戦略が市場平均をアンダーパフォームした要因は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性がマイナスに寄与、さらに「市場平均よりもアンダーウエートしているヒストリカルボラティリティファクター（＝低リスク特性）」もマイナスに寄与したことです。

　先週は、先々週とは一転し、中東の地政学リスクの緩和、それに伴う原油安により買戻しが優勢となりました。

　6月までの日経平均上昇に影響を与えた値がさのAI・半導体関連株は戻りが弱く、日経平均は戻り切れない状況が続いています。

　一方、TOPIXは割安な好業績銘柄を中心に堅調が続いており、行き過ぎたNT倍率の上昇も調整が始まっています。

　一般的に、モメンタム投資は、梯子を外された後の急落により、逃げ遅れる投資家が多く発生します。

　そのため、上昇するにはその戻り売りを吸収する大きなエネルギーが必要となり、反転にはかなりの時間を要する傾向があります。

　これに、金利上昇も重なり、成長を何年も先まで織り込んだ割高銘柄のバリュエーション調整はしばらく続く一方で、「上値でも戻り売りの少ない出遅れ割安銘柄」や「下値抵抗力の強い高配当銘柄」は、好業績の発表等の起爆剤により、上昇が期待できるのではないでしょうか。

実は、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、運用開始から毎年4％（税抜き）程度の配当金を出しており、高配当銘柄投資の側面も持っています。

　金利は上昇していますが、企業の株主還元への意識の高まりもあり、まだまだ魅力的な水準ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）では、守りの「割安・高配当」特性、攻めの「高収益・高成長」特性、そして株価の起爆剤（カタリスト）となる「業績上方修正」特性を兼ね備えた、バランスの良いポートフォリオを自動で運用し続けており、価格変動が大きな市場環境において、これまでも実績を残してきました。

　ボラティリティが極めて高い市場環境が続いておりますが、目先の動きを追わず、運用哲学を変えることなく、実績ある運用戦略を一貫して行うことが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年7月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません。
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）。
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています。

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出。

先週末時点の利益口座比率：99.5％（前週比 +0.3 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考にしてください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストかつ、丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。

　そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができることから、

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

スマートプラス　投資運用部

※Wealth Wing（ウェルスウイング）の各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人資産運用業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。
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