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各指標の週間騰落率

日経平均： +5.63 %
TOPIX 　： +5.33 %

ダウ平均： +1.97 %
S&P 500 ： +2.29 %
NASDAQ ： +2.85 %

週間市況概況

　米国では、19・20日に米連邦公開市場委員会（FOMC）が開催され、政策金利の誘導目標を5.25％～5.5％とし5会合連続据え置きを決定しました。また、政策金利見通し（中央値）も前回と変わらず2024年末4.6％とし年内0.75％の利下げを3回行う見通しを維持、会合後の会見では「傾向は変わっていない」「インフレ率は目標の２％に向けて徐々に低下している」との認識を示しました。今回の米連邦準備制度理事会（FRB）の決定は市場予想とほぼ同じであったため市場は安堵、3指数揃って史上最高値を更新し週末をむかえています。

　中国では、2024年1-2月の不動産開発投資額が約24兆5000億円と-9.0％となりました。2023年同時期の-5.7％から拡大、不動産市況の冷え込み続いています。

　この様な外部環境のなか、日本では18・19日に日銀・金融政策決定会合が開催され、これまでの大規模な金融緩和策を変更、マイナス金利政策を解除することを決定しました。日銀による利上げはおよそ17年ぶりとなり、ETF・REATの新規購入も終了しました。しかし、国債の買い入れはこれまでと同じ程度継続するとし、緩和政策からの転換となったものの、急激な金利上昇に繋がるわけではなく正常化へやっと歩みだしたと市場はポジティブに反応、為替は円安、株式市場は大幅上昇で週末をむかえました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、ウェルスウイング（Wealth Wing）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+4.81%、対TOPIX比では-0.52%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+4.43%、対TOPIX比で-0.90%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、財務健全性が低く円安メリットの高いグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、成長性ファクター・為替感応度ファクターが大きくプラスとなる一方、財務健全性ファクターが大きくマイナスとなり、金融政策決定会合で緩和的な正常化への転換が示されたことで、成長性が高いにも関わらず金利上昇を警戒し売られていた財務健全性の低い銘柄や円安メリットのある銘柄へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している８戦略がプラスとなるも、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　８戦略の平均リターンは+4.43％と市場平均の+5.33％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
市場平均より露出が少ないヒストリカルボラティリティファクターが大きくマイナスに寄与、バリュー要素である「割安・高配当」特性やグロース要素である「高収益・高成長」特性のプラス寄与で賄いきれなかったことです。

　2月から運用レポートで、ヒストリカルボラティリティファクターの急上昇をお伝えしており、結果としてSQ後に大きな調整が入りました。しかし、先週は金融政策決定会合の結果を受け、再びハイリスク銘柄へ資金が向かいました。

先週のレポートでは以下の様に記載しました。

短期志向の投資家は、大きな価格変動を好みます。 一方、長期志向の投資家は、複利効果を低減させる価格変動リスクを嫌います。

長期志向にも関わらず、価格変動リスクの大きな銘柄に手を出すことは、矛盾した投資行動となるので注意が必要です。

　勢いよく上昇しているハイリスク銘柄にどうしても目が向きがちですが、市場の動きに振り回されることなく、運用ポリシーを継続することが重要と考えています。

ウェルスウイング（Wealth Wing）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的な価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

このことが長期投資においては、実は高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

ウェルスウイング（Wealth Wing）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から2024年2月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.3％（前週比 +1.3％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、ウェルスウイング（Wealth Wing）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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