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各指標の週間騰落率

日経平均： -0.58 %
TOPIX 　： -0.35 %

ダウ平均： +2.42 %
S&P 500 ： +0.77 %
NASDAQ ： +0.38 %

週間市況概況

　米国では、週末にパウエル議長講演を控え小動きで始まるなか、地区連銀経済報告（ベージュブック）が公開され、「経済活動は10月の報告から減速」、「物価上昇は依然高止まりも多くの地区で大幅に減速」、「今後6カ月～12カ月の見通しは悪化」と景気減速を示唆、さらに失業保険受給者総数は2年ぶりの高水準となり労働市場の緩和も確認されました。景気減速・インフレ沈静化・労働市場緩和が確認されるなか、パウエル議長の講演内容は、政策が良い位置あるとの見方を示すも、「金融政策が十分引き締まったかどうかや利下げを始める時期の判断は時期尚早」だとし慎重な姿勢も見せました。しかし、利上げサイクルの終わりが近いと判断した市場は上昇で週末をむかえています。

　ガザ情勢は、戦闘休止が7日間続き双方の人質解放が進みましたが、戦闘休止期限の直前にハマスがイスラエルに向けてロケット弾を発射したとイスラエル側が発表、戦闘休止の合意に違反したとし戦闘が再開されました。イスラエル軍は、ガザ南部で空爆を実施し、北部を掌握した地上部隊が南部に侵攻し始めています。

　経済協力開発機構（OECD）は、2024年の世界の実質経済成長率見通しを2.7％とし、中東情勢の懸念から9月時点の数値に据え置きました。

　この様な外部環境のなか、日本では2023年の賃金引き上げ実態調査結果が発表され、引き上げ額と増加率のいずれも1999年以降最大となりました。日銀が重要視する賃金の上昇が続けば日本は金融政策の正常化へ動け、これが米国の利上げサイクル終了の見通しとリンクしたことで円高が進行しました。日本株市場は11月の急激な上昇から足元は調整色を強めていますが大きな下落もなく、今週末のSQ後からの動きに期待がかかります。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、ウェルスウイング（Wealth Wing）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高効率高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+0.33%、対TOPIX比では+0.68%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-0.23%、対TOPIX比で+0.12%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇トレンドが続く好業績の小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・割安性ファクター・株主還元性ファクター・予想修正サプライズファクターがプラス、流動性ファクター・規模ファクターがマイナスとなり、決算発表が一巡し、サプライズの大きかった小型の割安銘柄に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している3戦略がプラスとなり、5戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　８戦略の平均リターンは－0.23％と市場平均の－0.35％を上回っています。

5戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
バリュー特性の「割安・高配当」要素がプラスに寄与、さらに市場平均よりも大きく露出している予想修正サプライズファクターもプラスに寄与したことです。

残りの3戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
好業績を発表するも逆に材料出尽くしとなってしまった銘柄を保有していたため、市場平均よりも大きく露出している予想修正サプライズファクターがむしろ足を引っ張ってしまいました。

　先週も、先物主導での急激な上昇の後、明確な物色傾向が見られないまま個別材料での物色が続いています。

　個別銘柄物色の局面は、売買代金が減少するため、業績好調な中小型株がピンポイントで買われる傾向があり、WealthWingはこの業績好調な企業を見分ける一つのファクターとして、予想修正サプライズファクターを運用モデルに組み入れています。

　この、予想修正サプライズファクターは、約1600銘柄の最新の決算情報を把握し、タイムリーに計算する必要があります。

　ウェルスウイング（Wealth Wing）は、これら手間のかかるファクターの計算を1銘柄につき50以上行いアルファモデルを構築しています。

　さらに、ポートフォリオの最適化時に予測が難しいリスクを排除し、「高収益・高成長・業績上方修正・高配当・割安」といった、個別企業が持つ優位性にフォーカスしたポートフォリオを構築しています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

ウェルスウイング（Wealth Wing）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から2023年10月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　ウェルスウイング（Wealth Wing）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：85.7％（前週比 -0.3％）

Twitterでも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
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　プライム市場だけで約1800銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、ウェルスウイング（Wealth Wing）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

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※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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