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各指標の週間騰落率

日経平均： -3.24 %
TOPIX 　： -2.36 %

ダウ平均： -1.99 %
S&P 500 ： -1.60 %
NASDAQ ： -1.26 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、イラン情勢の緊迫化に伴う原油価格（WTI）の乱高下と、それに波及するインフレ再燃リスクに翻弄される展開となりました。

　週前半は、ホルムズ海峡の事実上の封鎖懸念からWTI原油先物が一時119ドル台へ急騰し、スタグフレーションへの警戒からダウ平均は大幅下落でスタートしました。その後、トランプ大統領の戦闘早期終結示唆やG7の協調放出に向けた動きを受けて原油が下落に転じ、株価も一時的に急反発しました。

　週後半は、イラン最高指導者によるホルムズ海峡封鎖継続の声明を機に再び原油が高騰すると、市場心理は急速に悪化しました。2月のCPI（消費者物価指数）や1月のPCE（個人消費支出）コア物価指数は概ね市場予想と一致したものの、今後の原油高の波及を見越してFRB（連邦準備制度理事会）の利下げ時期後ずれ観測が浮上し金利が上昇、ダウ平均は週末にかけて大幅な続落を余儀なくされました。一方、AI関連のクラウド需要を取り込んだオラクルが好決算を発表して急伸するなど、ハイテク株の下値は限定的でした。

日本

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　先週の日本市場は、中東の地政学リスクと原油高が直撃し、急激な円安進行とインフレ懸念が交錯するボラティリティの高い一週間となりました。

　週前半、原油価格の高騰による貿易収支悪化やスタグフレーション懸念から、日経平均株価は一時4200円超下落し、過去3番目の下げ幅となる2800円超の急落を記録しました。その後、米国側の戦闘収束示唆を受けた原油安を背景に、値ごろ感からの買い戻しが入り1500円超の急反発を見せました。

　週後半には、米オラクルの好決算を追い風にAI・半導体関連株が牽引し、一時5万5000円台を回復する場面も見られましたが、週末にかけて原油価格が再び上昇に転じると、インフレ再燃への警戒から上値は重くなりました。為替市場では有事のドル買いが進み、1ドル159円台後半まで円安が進行。日銀の3月会合での利上げ見送り観測が広がる一方で、160円台を目前にした通貨当局の介入警戒感が相場の重石となっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で-3.70%、対TOPIX比では-1.34%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-4.23%、対TOPIX比で-1.87%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった業績が悪く割高な中小型株が相対的に堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、成長性ファクター・収益性ファクター・割安性ファクター・株主還元性ファクター・予想修正サプライズファクター・騰落率ファクター・規模ファクターが大きくマイナスとなり、

　中東情勢の泥沼化から原油価格が高止まりするなか、これまで堅調が続いていた銘柄群に利益確定売りが膨らむ一方、出遅れ傾向にあった業績が悪く割高な中小型株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-4.23％と市場平均の-2.36％を下回りました。

全ての戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性及びバリュー要素の「割安・高配当」特性、さらに、「好業績」特性（予想修正サプライズファクターがオーバーウエート）が大きくマイナスに寄与したためです。

　中東情勢の泥沼化により、原油価格の高止まりが長期化するとの懸念から、これまで日本市場の上昇を牽引していた「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」の銘柄群に利益確定売りが続きました。

　これは、正にWealth Wing（ウェルスウイング）の運用ポリシーである、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性

と真逆の相場環境となったことを示しています。

　しかし、この様な市況環境は何らかの理由で市場から資金が流出する時に起きる現象であり、逆に言えば、再び市場に資金が流入し始めると真逆の市況環境となり、リスクオフで売られていた「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」の本質的価値のある銘柄群が真っ先に買い戻される傾向があります。

　実際、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、リスクオフからの上昇局面では高い回復力を見せる、ソルティノレシオが極めて高い運用をこれまで実現してきました。

現在は、「平時ではなく、有事の状態」であるため、多くの投資家に保有されていた本質的価値のある銘柄が、極端なリスクオフにより逆に売られている状態です。

　しかし、状況が落ち着き、再び平時へ戻ったときには、これまでと同様、再びこれら本質的価値のある銘柄群へ資金が向かうのではないでしょうか。

　先ずは、パニック的な売りに巻き込まれて慌てることなく、状況を冷静に見極める必要があると考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年1月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.6％（前週比 -0.6 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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