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各指標の週間騰落率

日経平均： -5.49 %
TOPIX 　： -5.63 %

ダウ平均： -3.01 %
S&P 500 ： -2.02 %
NASDAQ ： -1.24 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、イラン情勢の緊迫化に伴う原油価格の急騰とインフレ再燃懸念、そして週末の雇用統計の悪化を受けたスタグフレーションへの警戒感が相場を支配し、ボラティリティの高い一週間となりました。

　週前半は、米国とイスラエルによるイラン攻撃の長期化やホルムズ海峡の事実上の封鎖を受け、WTI原油先物が1バレル70ドル台へと急伸しました。2月のISM製造業景況指数の支払価格が70.5へ急騰したことも重なり、インフレ圧力の増大から米10年債利回りは4%台へ上昇し、ダウ平均は一時1200ドル超下落するなどリスクオフの展開となりました。

　週後半にかけては、2月のADP雇用統計やISM非製造業景況指数が底堅さを示したほか、ブロードコムの強気なAI半導体売上見通しを受けた逆行高などがあり、主要指数は一時反発しました。しかし、週末に発表された2月雇用統計は非農業部門雇用者数が9万2000人の予想外の減少に転じ、失業率も4.4%へと悪化しました。原油先物が81ドル台へ上値を伸ばす中、FRBの利下げ判断が極めて困難になるスタグフレーションへの懸念が台頭し、景気敏感株やハイテク株が軒並み下落しました。ダウ平均は再び一時1100ドル超の急落を演じ、全面安で週の取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、中東の地政学リスクの高まりを受けた急落と、その後の自律反発による乱高下が見られ、原油高および円安の進行というマクロ環境の変化を強く意識する展開となりました。

　週前半は、中東での軍事衝突の激化と原油高への警戒から投資家のリスク回避姿勢が一気に強まりました。これまで相場を牽引してきたAIや半導体関連のモメンタム株を中心に利益確定売りが膨らみ、日経平均株価は3日間で4600円超下落するというパニック的な売りを記録しました。為替市場では、エネルギー輸入額の増加に伴う貿易赤字拡大懸念など実需の円売りが意識され、ドル円は一時158円近辺まで円安が進行しました。また、日銀の氷見野副総裁が中東情勢悪化下でも利上げ継続方針は不変との認識を示したことも、市場の警戒感を高めました。

　週後半は、イランによる停戦協議打診の観測報道（後に否定）を機に買い戻しが入り、日経平均は反発に転じました。個人投資家を中心としたインフレヘッジ目的の積極的な押し目買いや信用買い残の増加が下支えとなり、週末は5万5620円まで値を戻しました。物色動向としては、PBRが低く資本効率改善に向けた成長投資を行うバリュー株が相対的に堅調なパフォーマンスを示した一方、原油高の長期化による企業業績への下押しリスクが依然として相場の重石となっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で-5.47%、対TOPIX比では+0.16%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-6.50%、対TOPIX比で-0.87%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった割高・小型グロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、成長性ファクター・収益性ファクターが大きくプラスとなる一方で、騰落率ファクター・割安性ファクター・予想修正サプライズファクター・規模ファクターがマイナスとなり、

　懸念されていた米国によるイラン攻撃が現実となり、長期化懸念から原油価格が高騰するなか、これまで堅調が続いていた銘柄群に利益確定売りが膨らむ一方、出遅れ傾向にあった割高の小柄グロース株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、7戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-6.50％と市場平均の-5.63％を下回りました。

7戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、 ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性はプラスに寄与するも、バリュー要素の「割安・高配当」特性及び「好業績」特性（予想修正サプライズファクターがオーバーウエート）が大きくマイナスに寄与したためです。

　先週は、地政学リスクの高かまりによる原油価格の高騰が株式市場を直撃しました。

　もっとも、足元の上昇により過熱感も出ていたため調整は避けられない状況でしたが、そこに中東紛争がトリガーとなり大幅下落へと繋がりました。

　しかし、「高市トレード」の貯金があるため、投資家の多くは深手を負っていない状況です。

　そのため、セリングクライマックス的な動きは未だ出ておらず、もう一段の深押しの可能性は残っていますが、需給的な動きが収まれば急落の一定分の回復は期待できるのではないでしょうか。

　問題は、需給が落ち着いた後の日本企業の業績への評価が大きく変わるかであり、それは、原油の供給量と価格の推移に大きく左右される可能性があります。

　先ずは、パニック的な売りに巻き込まれ慌てることなく、日本企業の業績を冷静に見極める必要があると考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年1月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.2％（前週比 -0.7 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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