---

各指標の週間騰落率

日経平均： +3.56 %
TOPIX 　： +3.42 %

ダウ平均： -1.31 %
S&P 500 ： -0.44 %
NASDAQ ： -0.95 %

週間市況概況

米国

---

　先週の米国市場は、トランプ政権の新たな関税政策を巡る不透明感と、AIによる業務代替懸念、さらに中東地政学リスクの高まりが交錯し、ボラティリティの高い神経質な展開となりました。

　週前半は、連邦最高裁による相互関税の違法判決を受け、トランプ大統領が全世界を対象とした一律の代替関税の発動を突如表明したことで経済の不確実性が高まり、ダウ平均は大幅に下落しました。また、新興AI企業によるレガシーシステム改修やホワイトカラー業務の代替懸念が台頭し、IBMなどのソフトウェア株が急落してハイテクセクターの重荷となりました。

　週後半にかけては、NVIDIAがAIエージェント需要を背景に市場予想を上回る過去最高の決算を発表したものの、AIブームの過熱感から利益確定売りに押され、半導体関連株は軟調に推移しました。また、中東地政学リスクによる原油価格の高止まりとディスインフレ進展の遅れに対する警戒感からリスクオフ姿勢が強まり、主要3指数は揃って下落して週の取引を終えました。

日本

---

　先週の日本市場は、日銀のハト派人事を受けた早期利上げ観測の後退と、AIブームのハードウェア需要シフトを背景に、日経平均株価が初の5万8000円台に乗せ、史上最高値を連日更新する記録的な強気相場となりました。

　週前半は、米国の関税政策を巡る混乱やソフトウェア株の下落が警戒されたものの、予想EPSが過去最高水準に達する企業業績の好調さが相場を下支えしました。物色の動向としては、AIの稼働を物理的に支える半導体材料や電子部品、さらには電力インフラを担う三菱重工業などの重厚長大産業へ資金が流入する動きが顕著となりました。

　週後半は、政府が日銀の新たな審議委員に金融緩和に積極的なリフレ派2名を提示したことで、追加利上げの後ずれ観測が急速に広がり、為替は1ドル156円台後半まで円安ドル高が進行しました。これが強力な追い風となったほか、自社株買い上限額の引き上げを発表したソニーグループなど、株主還元に期待できるディフェンシブ銘柄も買われ、日経平均は一時5万9000円を突破しました。中東地政学リスクが意識されたものの、衆院選大勝による高市政権の長期化と政策実行への期待が中長期的な相場の支えとなっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「バランス型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+4.60%、対TOPIX比では+1.18%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+3.91%、対TOPIX比で+0.49%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある好業績のグロース株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・予想修正サプライズファクター・成長性ファクター・収益性ファクターが大きくプラスとなり、

　先々週は自民党圧勝による過熱感から調整色を強めたものの、早くも先週は押し目買いからの上値追いとなり、上昇が続く好業績のグロース株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全ての戦略がTOPIXを大きくアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+3.91％と市場平均の+3.42％を上回りました。

全ての戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つグロース要因の「高収益・高成長」特性がプラスに寄与、さらに、「好業績」特性（予想修正サプライズファクターがオーバーウエート）も大きくプラスに寄与したためです。

　足元では、バリュー銘柄が堅調に推移していましたが、先週はグロース銘柄にも資金が循環してきました。

　自民党圧勝による長期政権への期待から、調整は短期で終わり、押し目買いによる動きが活発化し、その資金が向かった先は、バリュー・グロースに関わらず、好業績銘柄群でした。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）は、バリュー・グロースに偏らない運用ポリシーを徹底しているため、「調整局面では高い下落耐性による損小」、「上昇局面では高い回復力による利大」、を目指す効率の良い運用を実現しています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年1月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.9％（前週比 +0.1 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

↓↓↓↓↓↓↓

　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

＜重要事項＞
■口座開設
・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
・株式のお取引については、株価の下落により損失を被ることがあります。また、倒産等、発行会社の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。
・信用取引につきましては、金利、貸株料、品貸料などの諸費用がかかるほか、委託保証金の額を上回る取引額の取引ができることから、株価等の変動により委託保証金の額を上回る損失が生じるおそれがあるハイリスクハイリターンの取引です。
・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。
・お客様の投資に対する適合性が信用取引に不向きな場合は信用取引を行うことはできません。
・レバレッジ型・インバース型ETFは運用にあたっての諸費用等により対象とする原指標と基準価格に差が生じる場合があり、中長期にあたってはその乖離が大きくなる可能性があるほか、複利効果により利益を得にくくなる場合があります。
・当社における各種口座開設に際しては当社所定の審査があります。
・資料等の中で個別銘柄が表示もしくは言及されている場合は、あくまで例示として掲示したものであり、当該銘柄の売買を勧誘・推奨するものではありません。
・お取引に際しては当社から交付される契約締結前交付書面、目論見書その他の交付書面や契約書等をよくお読みください。

■投資一任契約に関するご留意事項
・スマートプラスと投資一任契約を締結した際には、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
・当社がお客様と締結する投資一任契約に基づき投資運用を行うもので、投資元本は保証されるものではなく、運用による損益はすべてお客さまに帰属します。
・投資対象は、値動きのある国内の有価証券等となりますので、株価、金利、通貨の価格等の指標に係る変動や発行体の信用状況等の変化を原因として損失が生じ投資元本を割り込むおそれがあります。
・投資一任契約お申込みの前に、契約締結前交付書面や約款等をよくご確認いただき、ご理解のうえお申し込みください。
・投資一任契約にはクーリング・オフ（金融商品取引法第37条の６の規定）は適用されません。
・表示される過去の運用成績については将来の運用成果を保証するものではありません。