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各指標の週間騰落率

日経平均： -0.20 %
TOPIX 　： -0.27 %

ダウ平均： +0.25 %
S&P 500 ： +1.07 %
NASDAQ ： +1.51 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、インフレ高止まりへの警戒と中東の地政学リスクが強く意識され、ボラティリティの高い展開となりました。

　週前半はプレジデントデーによる休場を挟み、自律型AIの台頭による既存ビジネスの代替懸念（アンソロピック・ショック）から、ソフトウェア関連株を中心に主要指数が軟調に推移しました。

　週半ばには、メタによる大型の半導体導入契約を好感したエヌビディア株の上昇がハイテク株全体を一時的に牽引しましたが、1月のFOMC（連邦公開市場委員会）議事要旨においてインフレ高止まり局面における「利上げ」の可能性が議論されていたことが判明し、市場の利下げ期待が後退してダウの上値を重くしました。

　週後半にかけては、10-12月期実質GDP速報値が前期比年率1.4%増と減速する一方、12月のPCE（個人消費支出）物価指数が前年同月比2.9%上昇と予想を上回り、インフレの根強さが意識されました。さらに、米国とイランの対立激化による原油相場の急伸に加え、大手運用会社ブルーアウルのファンド解約制限に伴うプライベートクレジット市場全体の流動性懸念が金融株を圧迫し、主要3指数は揃って下落しました。

日本

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　先週の日本市場は、新政権の政策期待（高市トレード）と外部環境の不透明感が交錯する展開となりました。

　週前半は、10-12月期実質GDP速報値が年率0.2%増と市場予想を下回ったことや、米国発のソフトウェア株安の波及、前週末のSQ後の需給要因もあり、日経平均株価は一時4日続落と上値の重い展開でした。

　週半ばには、特別国会での第2次高市内閣発足とともに、高市総理が「責任ある積極財政」や複数年度予算の導入を強く打ち出したことで市場心理が好転しました。この政策期待に加え、米国経済指標の堅調さやFOMC議事要旨を受けた米長期金利上昇により、為替相場が一時1ドル155円台へと急速に円安ドル高方向に振れたことが輸出関連株の追い風となり、日経平均は一時500円超の大幅上昇を見せました。

　週末にかけては、米国とイランを巡る地政学リスクの高まりや、米投資ファンドの解約制限問題に端を発する米国株安がハイテク株の売りに波及し、日経平均は前日比642円安と反落して取引を終えました。1月の全国CPI（消費者物価指数）は前年同月比2.0%上昇と落ち着きを見せましたが、足元では日米金利差との相関が再び意識される地合いとなっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高成長高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で+2.20%、対TOPIX比では+2.47%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+1.44%、対TOPIX比で+1.71%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある好業績・高配当のクオリティ株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・予想修正サプライズファクター・成長性ファクター・株主還元性ファクター・財務健全性ファクターが大きくプラスとなり、

　「高市トレード」と外部環境の不透明感が交錯し調整色を強めるなか、上昇が続く好業績・高配当のクオリティ株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全ての戦略がTOPIXを大きくアウトパフォームする結果となりました。

8戦略の平均リターンは+1.44％と市場平均の-0.27％を逆行する形で大きく上回りました。

全ての戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、 ポートフォリオが持つグロース要因の「高収益・高成長」特性及びバリュー要素の「高配当」特性がプラスに寄与、さらに、「好業績」特性（予想修正サプライズファクターがオーバーウエート）も大きくプラスに寄与したためです。

先週のレポートで以下を記載しました。

「前回の高市トレード」のときにもお伝えしましたが、指数主導の急騰局面ではハイベータ銘柄が選好される一方、下落耐性のある高配当銘柄は逆に相対的に出遅れる傾向があります。

今回も「高市トレード」の再開に伴う急ピッチな上昇により、「ハイベータ優位、高配当劣位」となり、指数をアンダーパフォームする結果につながりました。。

しかし、初の女性総理誕生に沸いた「前回の高市トレード」を振り返ると、当初は流動性の高いハイベータ銘柄へ資金が一気に流入し急騰、その流れが一服すると、次はファンダメンタルズに裏打ちされたバリュー銘柄の底上げへと波及しました。

今回も同様に、流入した資金が市場に留まり、今後はファンダメンタルズを重視する「選別物色」のフェーズへ移行する可能性が高いと考えています。

　正に、調整局面となった先週は、ファンダメンタルズを重視した銘柄選択が行われたことが見て取れます。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）は、高い下落耐性により調整局面では損小を、また、高い回復力により上昇局面では利大となるような、効率の良い運用を目指しています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年1月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.8％（前週比 +0.1 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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