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各指標の週間騰落率

日経平均： +4.96 %
TOPIX 　： +3.24 %

ダウ平均： -1.23 %
S&P 500 ： -1.39 %
NASDAQ ： -2.10 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、労働市場の底堅さが意識されるなか、AIの進化が既存のソフトウェア産業を淘汰するとの懸念が浮上し、ナスダックを中心に上値の重い展開となりました。

　週前半は、12月の小売売上高の下振れを受け景気減速懸念が意識されましたが、注目の1月の雇用統計が市場の景色を一変させました。非農業部門雇用者数は予想を大幅に上回る13万人増、失業率も4.3%へ低下し、労働市場の強さが確認されました。これを受け、FRB（連邦準備制度理事会）による早期利下げ観測が後退。シュミッド総裁がインフレ抑制の必要性を強調するなどタカ派的な発言も相次ぎ、長期金利の上昇とともに株式市場は調整色を強めました。

　週後半は、AIエージェントが既存のSaaS機能を代替するとの見方がさらに広がり、「AIディスラプション（従来のビジネスモデルを根底から破壊し、新たな産業構造を創造する現象）」懸念が様々なセクターに波及しました。Salesforceなどソフトウェア関連株が急落する一方、AIインフラやエネルギー株へ資金が向かう選別色が鮮明化しました。週末発表された1月のCPI（消費者物価指数）は前年比+2.4%と予想を下回り、インフレ鈍化傾向を示しましたが、ハイテク株のセンチメント悪化を覆すには至らず、ナスダックは続落して取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、衆院選での自民党圧勝を受けた政策期待と、決算発表を受けた個別銘柄の選別が交錯する展開となりました。

　週前半は、衆院選での与党圧勝を受け、高市政権の長期安定と積極財政への期待から海外投資家を中心とした買いが殺到。日経平均株価は一時5万8000円に迫り、史上最高値を更新しました。特に「高市銘柄」とされる防衛、AI、半導体関連への物色が活発化しました。一方で為替市場は、投機的な円売りに対し政府・日銀からの介入警戒感が高まったほか、日銀・田村審議委員が春の物価目標達成を示唆するなどタカ派姿勢を示したことで、1ドル155円近辺から152円台へ急落するなどボラティリティの高い展開となりました。

　週後半は、米国のSaaS株安の流れが波及し、国内ソフトウェア株も軟調に推移しました。決算発表では、ソフトバンクグループがOpenAI評価益により過去最高益を計上したものの、材料出尽くし感やAI集中リスクから株価は急落。対照的に、トヨタ自動車など「稼ぐ力」を維持した銘柄や、高付加価値化が進むセイコーGなどは買われ、業績内容による二極化が鮮明となりました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+2.77%、対TOPIX比では-0.47%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+1.94%、対TOPIX比で-1.30%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある好業績の大型株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・予想修正サプライズファクター・規模ファクターが大きくプラスとなり、

　「高市トレード」の再開と決算発表ピークが重なり、業績の上方修正を発表し上昇トレンドとなっている好業績の大型株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなるも、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+1.94％と市場平均の+3.24％を下回りました。

全ての戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つ「好業績」（予想修正サプライズファクターがオーバーウエート）特性がプラスに寄与するも、バリュー要素の「高配当」特性が大きくマイナスに寄与したためです。

　先週は自民党の圧勝を受け、日本株のエクスポージャーを引き上げる動きが活発化しました、また、好決算の大型銘柄にも買いが入り指数を強力に押し上げました。

　「前回の高市トレード」のときにもお伝えしましたが、指数主導の急騰局面ではハイベータ銘柄が選好される一方、下落耐性のある高配当銘柄は逆に相対的に出遅れる傾向があります。

　今回も「高市トレード」の再開に伴う急ピッチな上昇により、「ハイベータ優位、高配当劣位」となり、指数をアンダーパフォームする結果につながりました。

　しかし、初の女性総理誕生に沸いた「前回の高市トレード」を振り返ると、当初は流動性の高いハイベータ銘柄へ資金が一気に流入し急騰、その流れが一服すると、次はファンダメンタルズに裏打ちされたバリュー銘柄の底上げへと波及しました。

　今回も同様に、流入した資金が市場に留まり、今後はファンダメンタルズを重視する「選別物色」のフェーズへ移行する可能性が高いと考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年1月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.7％（前週比 -0.1 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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