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各指標の週間騰落率

日経平均： -0.97 %
TOPIX 　： -1.75 %

ダウ平均： -0.42 %
S&P 500 ： +0.34 %
NASDAQ ： -0.17 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、FOMC（連邦公開市場委員会）やハイテク・ジャイアントの決算、トランプ政権によるFRB人事など重要イベントが相次ぎ、ボラティリティの高い展開となりました。

　週前半は、FOMCや主力企業の決算を控え様子見ムードが漂う中、Appleの投資判断引き上げやAI半導体需要への期待からハイテク株選好が継続し、ナスダック総合指数は最高値を更新するなど堅調に推移しました。

　週後半、FOMCは市場予想通り政策金利を3.5-3.75%に据え置きましたが、焦点は決算発表に移りました。MetaはAI投資増額も広告事業の好調さが評価され急騰した一方、MicrosoftはAI設備投資（CAPEX）の過去最大規模への拡大とクラウド部門の減速が嫌気され下落しました。さらに、従来のSaaSモデルがAIに代替されるとの懸念からソフトウェア株が売られるなど、AI関連銘柄内での選別が鮮明化しています。

　週末にはトランプ大統領が次期FRB議長にケビン・ウォーシュ氏を指名し、PPI（生産者物価指数）が予想を上回る伸びを見せたことで、インフレ再燃リスクと政治的圧力による緩和期待が錯綜し、金利・為替市場とともに株式市場も神経質な動きで取引を終えました。

日本

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　先週の日本市場は、日米当局による為替介入警戒感に伴う急激な円高進行と、衆院選を巡る財政規律の緩み懸念が重石となり、上値の重い展開が続きました。

　週前半、NY連銀による「レートチェック」観測やトランプ米大統領のドル安容認発言を受け、ドル円レートが一時152円台まで急伸しました。これにより輸出採算の悪化が懸念され、トヨタ自動車など主力輸出株を中心に売りが優勢となり、日経平均株価は下落基調を強めました。

　週後半は、米ベセント財務長官が介入を否定したことで為替は一時乱高下しましたが、投機筋の円売り巻き戻し圧力は根強く、円高警戒感は払拭されませんでした。ASML等の好決算を受け半導体関連が買われる場面もありましたが、外部環境の不透明さを反映した不安定な物色が続きました。国内内部要因としては、衆院選での与野党による財政拡張公約を背景に国債入札が不調となり、長期金利に上昇圧力が掛かっていることが株式市場の懸念材料となっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高効率高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-2.43%、対TOPIX比では-0.68%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-2.58%、対TOPIX比で-0.83%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある財務健全性の低い低配当・割安銘柄が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・割安性ファクター・流動性ファクターがプラスとなる一方で、財務健全性ファクター・成長性ファクター・収益性ファクター・株主還元性ファクターが大きくマイナスとなり、

　円高急進と不透明な選挙戦入りとなり、一先ず利益確定売りがでるなか、先々週とは真逆の財務健全性の低い低配当・割安銘柄が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がマイナスとなり、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは-2.58％と市場平均の-1.75％を下回りました。

全ての戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性及びバリュー要素の高配当特性が大きくマイナスに寄与、バリュー要素の割安特性はプラスに寄与するも全体のマイナスを賄えませんでした。

　先週は、急激な円高進行や消費税減税を巡る財政規律の緩み懸念、さらに、混沌とした選挙戦突入といった不安材料により、年初から堅調が続いていた日本市場も利益確定売りに押される展開となりました。

　新高値更新が続き日本市場全体の割安感が薄まるなか、金利の上昇から割高銘柄の調整が進む一方で、割安銘柄への物色は続いています。

　この動きは、日本市場全体の底上げが行われている状況であり、さらに、市場全体の来期一株利益は上昇すると予想されているため、今年は底上げからの上振れが期待できるのではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）は、下落からの回復力が高い（ソルティノ・レシオの高い）運用を実現しており、パフォーマンスが悪化している時こそ投資することで良い結果に繋がると考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年12月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.1％（前週比 -0.6 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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