---

各指標の週間騰落率

日経平均： +2.51 %
TOPIX 　： +1.16 %

ダウ平均： +1.11 %
S&P 500 ： +1.40 %
NASDAQ ： +1.22 %

週間市況概況

米国

---

　先週の米国市場は、予想を上回る経済指標とAI関連への根強い期待を背景に、主要3指数が揃って最高値を更新する「サンタクロース・ラリー」の様相を呈しました。

　週前半は、7-9月期実質GDP確報値が前期比年率+4.3%と市場予想（3.3%）を大幅に上振れ、個人消費の底堅さが確認されました。この結果を受け、利下げ観測の後退とともに長期金利は上昇しましたが、市場はリセッション懸念の後退（ソフトランディング）を好感し、S&P500は最高値を更新しました。

　週後半は、新規失業保険申請件数が21.4万件と予想を下回り、労働市場の逼迫継続が確認されました。クリスマスの短縮取引など薄商いのなか、AppleのクックCEOによるNike株購入等の個別材料もセンチメントを支え、NVIDIAなど半導体セクターが引き続き指数を牽引しました。

日本

---

　先週の日本市場は、高市政権の積極財政姿勢と日銀の正常化路線が材料視されるなか、米株高を支えに日経平均株価が5万円台を回復・維持する展開となりました。

　週前半は、米ハイテク株高の波及により半導体関連が買われた一方、来年度予算案が過去最大の122兆円規模となることが嫌気され、債券市場では10年債利回りが一時2.1%と約27年ぶりの高水準に到達しました。為替は日米金利差や本邦の財政リスクから一時157円台後半まで円安が進行し、財務官等による「断固とした措置」を示唆する口先介入が相次ぎました。

　週後半は、米GDPの上振れを受けた米株高が支援材料となる一方、値がさ株への利益確定売りが上値を抑制しました。植田日銀総裁が「ゼロノルム」の終焉と追加利上げの方針を改めて強調し、高市首相とも連携姿勢（財政と金融の両輪）を示したことで、過度な政策対立懸念は一時後退しました。

　週末にかけては薄商いの中、AI関連やゲーム株などへの個別物色が相場を下支えしました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高効率高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+1.21%、対TOPIX比では+0.05%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+0.89%、対TOPIX比で-0.27%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、価格変動リスクの大きな中小型株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、ヒストリカルボラティリティファクターが大きくプラスとなる一方、規模ファクター・財務健全性ファクターが大きくマイナスとなり、

　米国株市場がクリスマス休暇に入り日本市場も閑散となるなか、材料株の特徴である価格変動リスクの高い中小型株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなるも、7戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+0.89％と市場平均の+1.16％を下回りました。

7戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「高配当」特性とグロース要素の「高収益・高成長」特性がマイナスに寄与、さらに市場平均よりもアンダーウエイトしているヒストリカルボラティリティファクターも大きくマイナスに寄与したことです。

　先週は、年末が近付き株式市場が閑散となるなか、少ない資金で効率的に価格が変動する、いわゆる材料株が堅調となりました。

　売買代金が減少している時は、「少ない資金で大きく動く、価格変動リスクの高い中小型」へ、短期売買を目的としたトレーディング主導の資金が向かう傾向があります。

　しかし、これは特殊な環境下での傾向であり、年末年始の休暇明け後からは、再び長期運用を目的としたファンダメンタルズ重視の資金が戻ってくると考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年11月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.5％（前週比 -0.3 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

↓↓↓↓↓↓↓

　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

＜重要事項＞
■口座開設
・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
・株式のお取引については、株価の下落により損失を被ることがあります。また、倒産等、発行会社の財務状態の悪化により損失を被ることがあります。
・信用取引につきましては、金利、貸株料、品貸料などの諸費用がかかるほか、委託保証金の額を上回る取引額の取引ができることから、株価等の変動により委託保証金の額を上回る損失が生じるおそれがあるハイリスクハイリターンの取引です。
・信用取引の委託保証金維持率や最低委託保証金額は当社から交付される契約締結前交付書面をよくお読みください。
・お客様の投資に対する適合性が信用取引に不向きな場合は信用取引を行うことはできません。
・レバレッジ型・インバース型ETFは運用にあたっての諸費用等により対象とする原指標と基準価格に差が生じる場合があり、中長期にあたってはその乖離が大きくなる可能性があるほか、複利効果により利益を得にくくなる場合があります。
・当社における各種口座開設に際しては当社所定の審査があります。
・資料等の中で個別銘柄が表示もしくは言及されている場合は、あくまで例示として掲示したものであり、当該銘柄の売買を勧誘・推奨するものではありません。
・お取引に際しては当社から交付される契約締結前交付書面、目論見書その他の交付書面や契約書等をよくお読みください。

■投資一任契約に関するご留意事項
・スマートプラスと投資一任契約を締結した際には、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
・当社がお客様と締結する投資一任契約に基づき投資運用を行うもので、投資元本は保証されるものではなく、運用による損益はすべてお客さまに帰属します。
・投資対象は、値動きのある国内の有価証券等となりますので、株価、金利、通貨の価格等の指標に係る変動や発行体の信用状況等の変化を原因として損失が生じ投資元本を割り込むおそれがあります。
・投資一任契約お申込みの前に、契約締結前交付書面や約款等をよくご確認いただき、ご理解のうえお申し込みください。
・投資一任契約にはクーリング・オフ（金融商品取引法第37条の６の規定）は適用されません。
・表示される過去の運用成績については将来の運用成果を保証するものではありません。