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各指標の週間騰落率

日経平均： +0.68 %
TOPIX 　： +1.82 %

ダウ平均： +1.05 %
S&P 500 ： -0.63 %
NASDAQ ： -1.62 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、FOMC（米連邦公開市場委員会）での追加利下げ決定による安堵感と、ソフトウェア・半導体企業の決算を受けたAI過剰投資への懸念が交錯し、ボラティリティの高い展開となりました。

　週前半は、JOLTS求人件数など労働市場の軟化を示す指標が散見され、利下げ継続期待が相場を下支えしました。注目のFOMCでは、インフレリスクから3名の理事が反対票を投じる異例の展開ながらも、3会合連続となる0.25%の利下げを決定。加えて、パウエル議長が雇用のダウンサイドリスクを強調し、月額400億ドル規模の資産購入（実質的な量的緩和）再開を示唆したことがポジティブサプライズとなり、長期金利低下と共にダウ平均は一時最高値を更新しました。

　週後半、オラクルの決算において設備投資急増に対しクラウド収益の伸びが市場予想を下回ったことで、「AI収益化の遅れ」が意識され同社株が急落。ブロードコムの決算も期待に届かず、エヌビディアを含むハイテク・セクター全体へ売りが波及しました。週末にかけてはこれらの「SaaSショック」とも呼べる動きが重石となり、主要3指数は揃って軟調な引けとなりました。

日本

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　先週の日本市場は、米ハイテク株の乱高下と、次週の日銀金融政策決定会合に向けた政策修正観測に翻弄される一週間となりました。

　週前半は、補正予算編成に伴う国債増発懸念から、10年債利回りが一時1.97%と18年半ぶりの高水準へ急騰。財政規律の緩みを背景とした「悪い金利上昇」が意識され、株式市場のバリュエーション調整圧力が強まりました。また、米国の対中半導体規制緩和への期待が剥落したことや、米オラクルの急落を受け、東京エレクトロンやソフトバンクGなど指数寄与度の高い値がさ株が売られ、日経平均の上値を抑えました。

　週後半は、FOMC通過後の米株高や、ドル円が155円台後半で推移する円安基調が下値を支えました。しかし、日銀が政策金利を0.75%へ引き上げるとの観測が強まっており、積極的な買いは手控えられました。市場内部では、ラピダスへのメガバンク融資など国策民営の動きが材料視されたほか、金利上昇局面を見据え、モメンタム株から財務体質の強固な「クオリティ株」や「バリュー株」への選別物色が鮮明となっています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+3.62%、対TOPIX比では+1.80%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+3.34%、対TOPIX比で+1.52%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇トレンドの大型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・規模ファクター・割安性ファクター・株主還元性ファクターが大きくプラスとなり、

　11月以降、ファンダメンタルズ重視への回帰が続くなか、上昇傾向にある大型バリュー株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+3.34％と市場平均の+1.82％を大きく上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素の「割安・高配当」特性が大きくプラスにに寄与、さらに市場平均よりもアンダーウエイトしているヒストリカルボラティリティファクターもプラスに寄与したことです。

先週のレポートで以下を記載しました。

11月は、ファンダメンタルズを重視した冷静な資金が本質的価値のある銘柄へ向かい、好業績の割安銘柄が買われる展開が続きました。

しかし、12月に入ると再び10月に日経平均を市場最高値に導いた、指数寄与度の高い大型・値嵩株が反転してきました。

ですが、10月の様な強烈な売買代金は伴っておらず、上値での戻り売りをこなしながら、再び日経平均の高値を更新する様な力強さは感じられません。

　記載した通り、先週は10月に市場を牽引した銘柄群の上昇は続かず、再びファンダメンタルズ重視の市況環境となりました。

　通常、極端な流動性を伴って高値を付けた場合、新たな上値を更新するには時間が必要となるため、しばらくは、日経平均の調整が続く可能性があると考えています。

　しかし、日本市場は好業績の銘柄も多く、また、株主還元を重視する動きも継続しているため、ファンダメンタルズを重視した冷静な資金が市場の下支えになるのではないでしょうか。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年11月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.6％（前週比 +0.4 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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