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各指標の週間騰落率

日経平均： +3.61 %
TOPIX 　： +3.12 %

ダウ平均： +2.20 %
S&P 500 ： +1.92 %
NASDAQ ： +2.31 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、「金融緩和の確信」と「AI関連の設備投資需要継続」により、リスクオンムードに包まれた一週間となりました。

　週前半は、Appleの新型「iPhone 17」の米中での売上が好調であるとの報告 や、米中貿易交渉進展への期待、さらには政府機関の一部閉鎖解消への見通しが好材料視され、ダウ平均は3日続伸し最高値圏へ上昇しました。一方で、自動車ディーラー向け融資ノンバンクの破綻が報じられ、サブプライム層を顧客とするノンバンク市場における信用不安への警戒感がじわりと広がりました。

　週後半は、延期されていた9月のCPI（消費者物価指数）が発表され、総合・コア指数ともに市場予想（3.1%増）を下回る前年比3.0%上昇となったことで、市場に強い安心感が広がり、株価は再加速しました。CPIのソフトな結果を受け、市場は来週のFOMCでの0.25%利下げをほぼ確実視し、年内あと2回の利下げ観測を強めました。NYダウは取引時間中の史上最高値を更新し、ナスダックもAI関連株（NVIDIAやOracleなど）に主導され大幅に反発しました。なお、米国がロシア石油大手に追加制裁を課したことでWTI原油先物が一時約6%急騰し、エネルギー株を押し上げた一方で、金価格はリスクオンの動きや貿易摩擦緩和期待から過去最大の下落幅を記録しました。

日本

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　先週の日本市場は、高市新総理誕生による「高市トレード」の加速と、これに伴う円安・株高のスパイラル的な動きがテーマとなりました。日経平均株価は連日史上最高値を更新し、節目の5万円台を強く意識する展開となりました。

　週前半は、自民党と日本維新の会が連立政権樹立で正式合意し、高市総裁の首相指名が確実となったことを受け、市場は政局の不透明感後退と積極財政への期待から大幅に反発しました。日経平均株価は、終値として史上初めて4万9000円台に到達し、主要な指数寄与度の高い銘柄が全体を押し上げました。為替市場では「アベノミクス再来」のムードが先行し円売りが進み、ドル円は一時1ドル151円台まで円安が進行しました。同時に、日銀の高田審議委員が政策金利引き上げについて「機が熟した」との強い見方を示したことで、金融政策正常化への期待も高まりましたが、短期的には日米金利差縮小が難しいため、株高に伴う円安圧力が勝りました。

　週後半に入ると、高市氏が第104代総理大臣に正式に指名され、市場は成長戦略への期待から高市トレードを再加速させました。日経平均は一時4万9945円まで上昇し5万円に迫る場面が見られましたが、その後は急騰後の高値警戒感と利益確定売りが優勢となり、小幅な調整局面を迎えました。ドル円は海外勢からの断続的な買いも入り、一時152円台半ばまで上昇し、高止まりの様相を呈しています。国内不動産市場では、富裕層の投資意欲や実需層の流入により、東京23区の中古マンション平均価格が初めて1億1000万円を超え、市場の好調さが示されました。今後は、高市政権による物価高対策や成長戦略の具体策の実行力、そして日銀の金融政策決定会合における正常化への動きが焦点となります。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+3.36%、対TOPIX比では+0.24%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+2.91%、対TOPIX比で-0.21%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、上昇傾向にある好業績のバリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、騰落率ファクター・割安性ファクター・予想修正サプライズファクター・株主還元性ファクターがプラスとなり、

　公明党の連立離脱により政策実行能力が不安視されていましたが、一転して日本維新の会との連立が実現し高市氏が初の女性総理誕生となるなか、好業績にも関わらず割安に置かれていたバリュー株に資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略が大きくプラスとなり、３つの戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+2.91％と市場平均の+3.12％を下回りました。

3戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与度、さらに市場平均よりもオーバーウエイトしている予想修正サプライズファクターもプラスに寄与したことです。

　先々週は、公明党の連立離脱により政策実行能力が不安視されていましたが、先週は一転して、一先ず政治が安定したことで安心感が醸成され、好業績にも関わらず出遅れていたバリュー株が堅調となりました。

　一方で、これまで上昇していたAI関連の大型値嵩株には高値警戒感も出始めています。

先々週のレポートで以下を記載しました。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は高度なポートフォリオマネジメントにより、これまで、下落相場に強い特性を見せており、上昇時には下落幅よりも大きな上昇を見せてきました。

それは、ソルティノレシオとして数値でも証明しています。

「負けよりも、勝が大きな投資」を継続していれば、いずれ大きな勝利へと繋がるのではないでしょうか。

　先々週は、市場が下落するなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、全ての戦略がTOPIXをアウトパフォームしました。

　先週は、一転して上昇に転じるなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）は大幅な戻りを見せました。

　先々週のレポートに記載した通り、「負けよりも、勝が大きな投資」となっていることが、実際の動きとして確認できたのではないでしょうか。。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年9月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.9％（前週比 +0.9 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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