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各指標の週間騰落率

日経平均： -1.05 %
TOPIX 　： -0.85 %

ダウ平均： +1.56 %
S&P 500 ： +1.70 %
NASDAQ ： +2.14 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、AI技術への楽観論とFRBの金融政策を巡る利下げ期待が根底にあるものの、週後半に地方銀行の信用不安と米中貿易摩擦の再燃がボラティリティを急上昇させる展開となりました。

　週前半は、週末にトランプ大統領が対中関税に関する強硬姿勢を一旦軟化させる発言をしたことで、貿易摩擦懸念が一時的に後退し、主要3指数は反発で取引を開始しました。特に、OpenAIと半導体大手ブロードコムによる独自のAI半導体共同開発発表が押し上げ要因となり、AI関連銘柄が堅調に推移しました。火曜には、FRBのパウエル議長がバランスシート縮小の停止を示唆し、利下げ観測が高まったことでダウは続伸しましたが、AMDがオラクルへの先端半導体供給を発表したことにより、NVIDIAなど半導体競争の激化が意識され、ナスダックは反落を余儀なくされました。

　週後半にかけては、主要金融機関の好決算や、ブラックロック主導でMicrosoft、NVIDIA、XAIなどが参画する約6兆円規模のAIデータセンター買収計画が報じられ、AIインフラ投資のモメンタム維持が改めて好感されました。しかし木曜、地方銀行2行の融資不正疑惑公表により信用不安が急浮上し、金融セクター主導でダウとS&P 500は続落。リスクオフの動きから米10年債利回りは4月以来の4%割れとなり、安全資産としての金先物は連日史上最高値を更新しました。

　週末には、トランプ氏が中国への100%追加関税について「持続可能ではない」との認識を示し、緊張緩和への期待から主要3指数は反発して引けました。市場は、政府閉鎖による重要経済指標の欠如が続く中、金融相場的なリスク選好姿勢と、AIバブル懸念 や突発的な信用不安 とのリスクファクターを峻別する難しい展開となりました。

日本

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　先週の日本市場は、国内政局の不安定化（公明党の連立離脱）と、米中対立の波及懸念によるリスクオフの動きが重なり、極めて大きなボラティリティを伴う乱高下を演じました。日経平均は週央で急落分を回復するも、週末に再び調整を強いられる複雑な動きとなりました。

　週初、公明党の連立離脱による政局の不透明感と、トランプ氏の対中追加関税発言のダブルショックを嫌気し、日経平均株価は一時1500円超下落し、終値で半年ぶりとなる1200円超の大幅安（46,847円）を記録しました。これは、高市新総裁誕生による積極財政・金融緩和期待を織り込んだ「高市トレード」の急速な巻き戻しによる影響が大きく、為替市場では円買いが入り、一時1ドル152円を割る水準まで円高に振れました。火曜には、オランダASMLの好決算を受けたAI関連需要への期待と、前日の急落に対する自律反発が優勢となり、日経平均は825円高と大きく反発しました。ソフトバンクグループやアドバンテストなど、AI関連のグロース株が市場を牽引しました。

　週半ばには、台湾TSMCがAI向け半導体の好調により過去最高益を達成したとの報を受け、半導体関連セクターが一段高となり、日経平均は3営業日ぶりに4万8000円台を回復しました。また、自民党が高市総裁の下で日本維新の会との連立に向けた政策協議を開始したことで、政治の停滞懸念が後退し、投資家心理が改善しました。一方、木曜は米地方銀行の信用不安が波及し、リスク回避の円買い（一時149円台）が進んだため、輸出関連株や銀行株が売られ、日経平均は605円安と大幅反落しました。日銀の田村審議委員が利上げを判断すべき局面とのタカ派的な認識を示したものの、市場は、高市総理誕生による財政拡張・円安長期化シナリオを背景に、外需シクリカル銘柄への押し目買い機運が強まりつつある状況です。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「高成長高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で+0.25%、対TOPIX比では+1.10%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-0.14%、対TOPIX比で+0.71%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、低価格変動の小型バリュー株が相対的に堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、収益性ファクター・成長性ファクター・ヒストリカルボラティリティファクター・規模ファクターがマイナスとなり、

　高市トレードで沸いていた市場に突然の公明党連立離脱の情報が駆け巡り、一気に政局が不透明となるなか、足元で上昇していた銘柄群が売られる一方、出遅れ気味であった小型バリュー株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している2つの戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

8戦略の平均リターンは-0.14％と市場平均の-0.85％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与度、さらに市場平均よりもアンダーウエイトしているヒストリカルボラティリティファクターもプラスに寄与したことです。

　先週は、10月に入り上昇していたハイリスクの大型値嵩株が政局不安から売られる一方、9月の配当取りの動きが終わり利益確定売りに押されていた割安・高配当銘柄が相対的に堅調となりました。

　誰も予測が出来なかった「公明党の連立離脱」、投資を続けていれば、この様な予測不可能な事象は少なくない頻度で必ず起こります。

　予測不可能な災難を予測しようとするよりも、必ず起こる災難からの被害を最小限に抑える備えをしておく方が合理的ではないでしょうか。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）は高度なポートフォリオマネジメントにより、これまで、下落相場に強い特性を見せており、上昇時には下落幅よりも大きな上昇を見せてきました。

　それは、ソルティノレシオとして数値でも証明しています。

「負けよりも、勝が大きな投資」を継続していれば、いずれ大きな勝利へと繋がるのではないでしょうか。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年9月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.0％（前週比 -0.2％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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