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各指標の週間騰落率

日経平均： +5.07 %
TOPIX 　： +2.19 %

ダウ平均： -2.73 %
S&P 500 ： -2.43 %
NASDAQ ： -2.53 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国株式市場は、AIインフラ投資の進展と、FOMC議事要旨に裏打ちされた年内の追加利下げ観測がテーマとなり、リスクオンの買いが優勢となりました。一方で、米政府機関の一部閉鎖の長期化リスクや、トランプ政権による関税のエスカレーションといった地政学的な不確実性が相場のボラティリティを高めました。

　週前半、半導体大手のAMDがOpenAIと数億ドル規模のAI半導体供給契約を締結し株価が20%超急騰するなど、AI関連セクターが市場を強力に牽引しS&P 500およびナスダック総合指数は史上最高値を更新して推移しました。しかし、強気のセンチメントの中、政府閉鎖への警戒感とインフレ抑制への疑念から、ドル代替資産として金先物に資金が流れ込み、一時1トロイオンス4,000ドルの大台に初めて到達しました。

　週後半、9月のFOMC議事要旨が公表され、大半の参加者が年内のさらなる利下げを適切と判断していたことが明らかになり、金融緩和期待がハイテク株の押し目買いを誘発しナスダックは再び最高値を更新しました。しかし、週終盤には、トランプ大統領が中国のレアアース輸出規制強化に反発し、中国製品への関税を100%上乗せするとの表明が出たことで、米中間の貿易摩擦再燃の懸念が市場心理を悪化させ週末にかけてリスク資産が大幅下落し、市場のボラティリティが一気に高まった一週間となりました。

日本

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　先週の日本市場は、自民党新総裁に高市氏が選出されたことによる「高市トレード」一色となり、積極財政と日銀の金融緩和維持への期待が市場の主要な推進力となりました。この政策期待を背景に、日経平均株価は記録的な高値を更新しましたが、週の終盤には公明党の離脱が表面化し、政局の急変により大きな調整リスクに直面しました。

　週明け、高市新総裁の誕生を受け、市場の事前予想が外れたサプライズと金融緩和継続観測から、日経平均株価は取引時間中に初めて4万8,000円台を突破し、終値ベースでも3日連続で史上最高値を更新しました。この株高を背景に、防衛、核融合、AI関連など「早苗ノミクス」の政策恩恵を受ける銘柄群が急騰、同時に日銀の10月利上げ確率は大幅に後退し、外国為替市場では円売りが加速、ドル円は一時152円台後半まで円安が進行しました。また、財政拡大への思惑から、長期金利（10年債利回り）は1.68%と約17年ぶりの高水準を記録しました。

　週後半、AI分野への期待が継続する中、ソフトバンクグループがスイスABBのロボット事業を約8000億円で買収すると発表し、「フィジカルAI」への投資戦略が好感され、日経平均は終値で史上初めて4万8,000円台に乗せました。しかし、週末には公明党が自民党との連立離脱を表明し、高市政権の少数与党化と、それによる政策実行への懸念が強まり、日経平均先物は一時大幅に下落するネガティブサプライズとなりました。国内では8月の実質賃金が8ヶ月連続で減少しており、物価高と賃金の乖離が依然として内需の課題として残りました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+1.01%、対TOPIX比では-1.18%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+0.51%、対TOPIX比で-1.68%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、先々週に続き大型・高流動のクオリティ株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、流動性ファクター・規模ファクター・収益性ファクター・財務健全性ファクターがプラスとなり、

　日経平均が市場最高値を更新するなか、指数寄与度の高い大型・高流動のクオリティ株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなるも、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+0.51％と市場平均の+2.19％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくマイナスに寄与、さらに市場平均よりもアンダーウエイトしているヒストリカルボラティリティファクターもマイナスに寄与したことです。

　先週も日経平均が市場最高値を更新するなか、半導体関連銘柄を中心に大型・値嵩株が上昇を主導する形となりました。

　日経平均は、AI関連銘柄の堅調から日経平均寄与度の高い半導体銘柄に牽引され市場最高値を更新、一方、TOPIXは、9月の配当取りの動きが終わり割安・高配当銘柄の利益確定売りに押され軟調な動きとなりました。

　先週末、米国市場でAI関連銘柄が総崩れしましたが、非常に激しい下落となりました。

　現在の市場は「AI関連銘柄を中心とする上昇銘柄について行かないと勝てず、しかし、逃げ遅れれば大きな損失となる可能性のある状況」であり、どこまで続くか分からないチキンレースの様相となっています。

　全ての市況環境に適応するに越したことはありませんが、現在の様な一部の銘柄が主導する市況はリスクが高くスピーディーな売買が必要です。

　長期運用では、これに対応するよりも中長期で上昇トレンドが見込める本質的価値のある銘柄群へ淡々と投資し続けることが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年9月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.2％（前週比 -0.2％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

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　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

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