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各指標の週間騰落率

日経平均： +0.69 %
TOPIX 　： +1.25 %

ダウ平均： -0.15 %
S&P 500 ： -0.31 %
NASDAQ ： -0.65 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、FRBの金融政策の利下げパスに対する市場の織り込み修正と、予想を上回る景気の底堅さの検証が主要なテーマとなりました。市場の雰囲気は、週前半のAI投資期待による高揚感から、週半ばの金融引き締め長期化懸念へと急変し、週を通じてボラティリティが高い展開となりました。

　週前半、株式市場は楽観的なムードで取引され、ダウ平均やナスダック指数が最高値を更新する流れとなりました。この背景には、半導体大手NVIDIAがOpenAIに対し、最大1,000億ドル（約15兆円）という巨額の投資を発表したことが挙げられます。この大規模なAI開発向けデータセンター構築計画は、AI関連セクターへの需要拡大期待を再燃させ、ハイテク株を強く牽引しました。また、OECDが今年の世界経済成長率を3.2%に上方修正したことも、景況感の改善に寄与しました。

　しかし、週半ばの9月23日（米国時間）には、FRBのパウエル議長が追加利下げに慎重な姿勢を示し、株価が「かなり高く評価」されているとの認識を表明したため、加熱感が意識され、主要3指数は揃って反落しました。週後半にかけては、米国の景気の底堅さを示す指標が相次ぎ、利下げ期待を後退させました。特に、4-6月期実質GDP確定値が年率+3.8%へ大幅に上方修正され、新規失業保険申請者数も約2ヶ月ぶりの低水準となったことで、FRBが年内の連続利下げを急がないとの見方が強まり、米10年債利回りは4.175%へ上昇しました。この金利高を受けて、AI関連株などグロース銘柄を中心に売りが続き、ナスダックは軟調に推移しました。

　週末には8月PCE物価指数がコアで市場予想通りの落ち着いた伸びにとどまり、年内の追加利下げへの期待が再燃したことで、主要指数は4日ぶりに反発して引けました。

日本

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　先週の日本市場は、米国市場のダイナミクスとの連動性、特にAI関連株への集中物色と、急速な円安の進行が主導する形で、史上最高値の更新を継続しました。市場の基調はファンダメンタルズの堅調さから底堅く推移し、株価は翌々翌年度（2027年度）のEPSを織り込む水準に迫っています。

　　週前半は、前週末の米国市場の最高値更新の流れを引き継ぎ、日経平均株価は2営業日ぶりに過去最高値（45,493円）を更新してスタートしました。AI需要の高まりを背景に、東京エレクトロンやアドバンテストといった半導体製造装置（上流）に加え、データセンター関連など中流銘柄にも物色が広がり、相場を牽引しました。火曜日には、ソフトバンクグループがOpenAIなどとの米国での巨大データセンター新設計画が好感され、株価が大きく上昇し、日経平均は連日で最高値（45,630円）を更新しました。

　週後半、水曜日には日経平均は3日続伸で過去最高値（45,754円）を連日更新しました。これを支えたのは、米金利の上昇を背景としたドル円の円安ドル高への加速です。ドル円は148円台後半で推移し、自動車や機械などの輸出関連株に買いが波及しました。また、配当権利取りを目的とした買いも株価を押し上げました。しかし、木曜日は米国での利下げ期待後退と金利高を受け、日経平均は4日ぶりに反落しましたが、ハイテク株以外のセクターは底堅く推移し、TOPIXは小幅な上昇を維持しました。なお、日銀は7月会合の議事要旨を公表し、一部委員が日米関税交渉の合意を踏まえ「早ければ年内にも利上げの可能性」に言及するなど、金融政策正常化に向けた議論も進んでいます。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高キャッシュフローポートフォリオ」でした。
週間で+2.47%、対TOPIX比では+1.22%となり、TOPIXをアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+1.77%、対TOPIX比で+0.52%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、高配当の小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、規模ファクターがマイナスとなり、

　週末に権利付き最終日が迫るなか、9月中間配当取りの動きが活発化し、特に高配当の小型バリュー株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXをアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+1.77％と市場平均の+1.25％を上回りました。

全戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与、さらに、一部の戦略で保有していたパラマウントベッド（7817）がTOBを発表したことも大きくプラスに寄与したことです。

　これまで、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供したポートフォリオは、期末・中間を含めると年率4.5％程度の高配当利回りポートフォリオとなっています。

　運用開始当初の日本市場は、企業業績に対して株価の評価が著しく低かったため、高配当利回り銘柄が多数存在していました。しかしながら、足元では日本市場の割安さが是正されてきており、今期は期末・中間を含めて年率4％程度の配当利回りを目指しています。

　「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオを自動で維持・運用し続けるWealth Wing（ウェルスウイング）は、

実は、「高配当利回り株投資」の側面も持っています！！

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年8月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.6％（前週比 +0.4％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

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　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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