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各指標の週間騰落率

日経平均： +0.70 %
TOPIX 　： +0.98 %

ダウ平均： -0.32 %
S&P 500 ： +0.33 %
NASDAQ ： +1.14 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、労働市場の顕著な減速を受けたFRB（連邦準備制度理事会）の利下げ期待が急速に高まる一方、トランプ政権による財政・関税政策が交錯し、ボラティリティの高い一週間となりました。

　週前半は、レイバーデー休場明けに、米国株の割高感が大手メディアに指摘されたことやECBラガルド総裁によるFRB独立性への懸念を表明したこと等が市場に警戒感を与え調整の動きが見られました。翌日には、連邦控訴裁判所によるトランプ関税違法判断が財政懸念を強め、米国10年債利回りが4.3%台に上昇し主要指数は揃って続落、特にハイテク株が下落を主導しました。また、8月のISM製造業景況指数も48.7と6ヶ月連続で50を下回り、製造業の低調さが明らかとなりました。

　週後半では、Googleの独禁法裁判におけるChrome事業分割回避判決でAlphabet株が9%超急騰し、ナスダックは反発しました。しかし、JOLTS雇用動態調査での求人数減少やADP民間雇用者数の予想下振れにより労働市場の減速が鮮明となりました。これを受け、FRBの9月利下げ観測は97%台まで急上昇し、米国債金利は低下しました。週末発表の8月の雇用統計は非農業部門雇用者数が市場予想を大幅に下回る2.2万人増、失業率も4.3%に悪化を示し、0.5%の大幅利下げ観測が市場に急浮上しました。来週発表されるCPI（消費者物価指数）の動向が、今後の金融政策を占う上で極めて重要となりそうです。

日本

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　先週の日本市場は、米国市場、特にAI半導体関連株の動向に強く連動しつつ、国内では日銀の金融政策スタンスと自民党の政局混乱が主要テーマとなりました。

　週前半は、中国アリババのAI半導体開発報道を受けた米NVIDIA株の急落が波及し、日経平均は一時800円超安と続落、アドバンテストなど半導体関連株が大幅安となりました。また、4-6月期の製造業経常利益は米国の関税措置の影響で2四半期連続減を記録しています。翌日には日銀副総裁のハト派的な発言で利上げ観測が後退し、為替は一時1ドル148円台後半に円安が進行。自民党内では森山幹事長らが辞意を表明し、総裁選前倒し論が加速、政権運営の不透明感も増しました。

　週後半では、日米長期金利の同時上昇と自民党幹部の辞意表明による政局不安から日経平均は大幅下落、日本10年債利回りは1.640%と約17年ぶりの高水準を記録、また、Nidecが不適切会計処理の可能性を発表し、株価が急落する個別要因も発生しました。しかし、翌日には前日の米国ハイテク株高が日本にも波及し日経平均は大幅反発。同日、トランプ大統領が日米関税合意に署名し、自動車関税引き下げが確定、これも市場の不透明感を払拭する材料となりました。週末には米国雇用統計の大幅下振れによる利下げ期待を受け、日経平均は自動車関連株の買いに支えられ4万3000円台を回復しました。週末に飛び込んできた石破総理の辞意表明を受け、日経平均先物は上昇で反応しましたが、今後の政局の動向が市場の大きな焦点となりそうです。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高企業価値ポートフォリオ」でした。
週間で+3.13%、対TOPIX比では+2.15%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+2.77%、対TOPIX比で+1.79%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、低リスクの外需バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクター・為替感応度ファクターがプラスとなる一方、収益性ファクター・成長性ファクター・ヒストリカルボラティリティファクターがマイナスとなり、

　9月に入り本格的に中間配当取りの動きが活発となるなか、関税絡みで過小評価されていた割安・高配当の外需バリュー株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXを大幅にアウトパフォームする結果となりました。

8戦略の平均リターンは2.77％と市場平均の+0.98％を大きく上回りました。

全ての戦略が市場平均をアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与、さらに市場平均よりもアンダーウエートしているヒストリカルボラティリティファクターも寄与したことです。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、運用開始から毎年4％を超える年間配当を得ている高配当銘柄投資でもあります。

　これは、「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続けていることで実現しています。

　しかし、業績や配当利回りは時々刻々と変化するため、人間がこれを常に監視し維持することは非常に手間とコストがかかる作業となりますが、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならお任せで常に最新データを反映します。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年7月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.7％（前週比 +0.4％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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・お取引に関するご留意事項 ・スマートプラスでお取引いただくこととなった際には、各商品等に所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。
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