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各指標の週間騰落率

日経平均： -1.72 %
TOPIX 　： -0.22 %

ダウ平均： +1.53 %
S&P 500 ： +0.27 %
NASDAQ ： -0.58 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、ジャクソンホール会議でのFRB金融政策スタンスに最大の注目が集まり、トランプ政権の政策動向も交錯する神経質な一週間となりました。

　週初、米ウクライナ首脳会談や小売企業決算を控え、ニューヨーク市場は様子見ムードでダウ平均は軟調、ナスダックは横ばい推移となりました。トランプ大統領の半導体関税移行示唆を受け、半導体関連株には売りが先行しました。

　週中には、ハイテク株に利益確定売りが広がり、ナスダックとS&P500は下落。ウォルマートの利益予想下振れも消費関連株を圧迫しました。一方で、8月製造業PMIが3年3ヶ月ぶりに高水準を記録し、企業による関税コスト転嫁によるインフレ圧力も示唆されました。また、トランプ大統領がFRBクック理事に辞任を要求し、金融政策の独立性への懸念が高まる場面もありました。

　週末のジャクソンホール会議では、パウエルFRB議長が利下げ判断への慎重姿勢を維持しつつも、雇用情勢悪化リスクに言及し政策調整の可能性を示唆しました。市場はこれを9月利下げを示唆したと受け止め、ダウ平均は一時1000ドル近く急伸し最高値を更新しました。

日本

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　先週の日本市場は、米国市場動向と日銀の金融政策修正観測が交錯し、変動の激しい一週間でした。

　週初は、米国の利下げ期待や日米通商交渉妥結、円安を背景に、日経平均株価は43,714円で終値最高値を更新し、2営業日連続の最高値更新となりました。小売りや自動車株が上昇を牽引しましたが、トランプ氏の半導体関税示唆で半導体関連株は売り優勢でした。

　週中には、米国ハイテク株下落に連動し、日経平均は反落しAI半導体関連株を中心に売りが広がり、一時4万3000円台を割り込みました。日本の10年物国債利回りは一時1.61%と約17年ぶりの高水準を記録。これは日銀の早期追加利上げ観測に加え、参院選敗北後の財政悪化懸念も影響しています。円相場も一時146円台へ円高ドル安に振れました。7月のCPI（生鮮食品を除く総合）は前年比3.1%上昇と市場予想を上回り、持続的な物価高が示されました。

　週末、日経平均は4日ぶりに小幅上昇に転じ、金利上昇を背景に保険・地銀などの金融株が買われました。日銀の植田総裁はジャクソンホールで賃金上昇継続に言及しつつも、利上げには慎重姿勢を維持しました。今週は、米国の利下げ期待から堅調な展開が予想されますが、注目されるNVIDIAの決算が日本市場にどのような影響を与えるかを注視する必要がありそうです。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「低リスク高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+2.81%、対TOPIX比では+3.03%となり、TOPIXを大幅にアウトパフォーム！！

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始以来の月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+2.30%、対TOPIX比で+2.52%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、円安メリットが高い中小型バリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクター・為替感応度ファクターがプラスとなる一方、規模ファクターが大きくマイナスとなり、

　足元の過熱感からキャピタルゲインを確定する売りが主流となるなか、インカムゲインを狙った中間配当取りの動きが活発となり、割安高配当の外需小型株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略がプラスとなり、全戦略がTOPIXを大幅にアウトパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+2.30％と市場平均の-0.22％を逆行する形で大きく上回りました。

全戦略が市場平均を大幅にアウトパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与したことです。

先々週のレポートでは以下を記載しました。

先週は、リスクオンが続き指数が最高値を更新するなど市場が陶酔感に包まれるなか、これまで避けられていたハイリスクの銘柄群にも資金が向かいました。

しかし、本レポートで度々言及しておりますが、価格変動の大きなハイリスク銘柄は一時的爆発力はありますが、大きな価格変動は長期運用においては複利効果を棄損する要因となるため、ハイリスクは避けるべき特性です。

また、ハイリスク銘柄が買われる時は、市場が陶酔感に包まれていることが多く、下落の予兆となることもあり、ハイリスク銘柄の深追いは避けるべき行動と考えています。

　記載した通り、高値圏でハイリスク銘柄が大きく上昇する時は下落の予兆となることが多く、先週は正にその状況となりました。

　実は、Wealth Wing（ウェルスウイング）は、運用開始から毎年4％を超える年間配当を得ている高配当銘柄投資でもあります。

　値動きの良い銘柄を見ていると、「自分は出遅れているのではないか？」と感じてしまうものですが、ハイリスク銘柄の動きに踊らされず、淡々と本質的価値のある銘柄群に投資し続けることが長期運用にとっては重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年7月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：99.2％（前週比 ±0％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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