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各指標の週間騰落率

日経平均： +1.68 %
TOPIX 　： +3.25 %

ダウ平均： +1.20 %
S&P 500 ： +0.51 %
NASDAQ ： +0.17 %

週間市況概況

　米国では、3月のニューヨーク連銀製造業景気指数（前月比）が予想を大きく下回り、支払価格・販売価格は共に上昇しインフレ再燃も示唆するなか、足元の大幅下落からの買い戻しが活発化し上昇で始まりました。その後、FOMC（連邦公開市場委員会）を控え様子見となり反落するも、18-19日に開催された３月のFOMCでFRB（連邦準備制度理事会）は市場予想通り政策金利を2会合連続で4.25-4.5％に維持することを決定、量的引締め政策では米国債の月間償還上限額を250億ドルから50億ドルに減額し、引締めペースを緩和したことで市場は上昇しました。しかし、トランプ政権が持つ経済政策の不確実リスクにより市場は不安定な動きが継続、週を通してはNYダウ・S＆P500・NASDAQの３指数は揃って僅かに上昇して週末をむかえています。

　OECD（経済協力開発機構）は、2025年の世界実質経済成長率を3.1％とし、トランプ政権による関税の強化とそれに対する報復措置で貿易摩擦が激しくなっていることを背景に12月から-0.2ポイント下方修正、日本は1.1％（-0.4ポイント）としました。

　この様な外部環境のなか、日本では、自動車メーカー等の労働組合で構成される「自動車総連」の春闘中間集計が発表され、賃上げ率5.3％、賃上げ総額1万5785円と、去年に続き1975年以降では最高となりました。また、国土交通省が発表した公示地価は、全用途の全国平均が+2.7％（前年比）とバブル期以降で最大の上昇率となり、住宅地では外国人向け別荘等の需要からリゾート地が、商業地では半導体メーカーの進出による上昇が主な要因となりました。日本では、賃金や地価の上昇が継続しており、日銀による追加利上げの下地が整いつつあるようです。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「積極投資型高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で2.54%、対TOPIX比では-0.71%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始以来の月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+2.31%、対TOPIX比で-0.94%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、円安メリットの高い大型高配当銘柄が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、株主還元性ファクター・割安性ファクター・為替感応度ファクター・規模ファクターがプラスとなり、

　3月期末の配当取りの動きが活発化するなか、足元の下落で配当利回りが高くなっていた外需大型高配当銘柄へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している全ての戦略がプラスとなるも、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　８戦略の平均リターンは+2.31％と市場平均の+3.25％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
バリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与するも、グロース要素である「高収益・高成長」特性及び財務健全性ファクターがマイナスとなり足を引っ張ったことです。

　足元では、小型株が優位となっていましたが、割安となった優良大型株へも配当取りの動きが入り堅調となったようです。

株式市場では、資金の循環が必ず起きます。

本質的価値のある銘柄群は、市場からの撤退で売られる傾向がありますが、投げ売りの後は優良銘柄が割安となるため絶好の買い場となる傾向にもあります。

本質的価値のある優良銘柄での運用は順張りではなく、逆張りの発想で、パフォーマンスの悪い時こそ投資すると安定運用に繋がるのではないでしょうか。

下落相場では、リスクを落とし資金を確保しながら、理不尽に売られている本質的価値のある銘柄に、淡々と投資することが重要と考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2024年2月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：89.1％（前週比 +5.7％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
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