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各指標の週間騰落率

日経平均： -0.20 %
TOPIX 　： -0.59 %

ダウ平均： +1.39 %
S&P 500 ： +1.06 %
NASDAQ ： +1.13 %

週間市況概況

　米国では、トランプ政権の財務長官に「3-3-3」経済論を唱える投資家のスコット・ベッセント氏の起用が決定、

　　① 次の大統領選がある2028年までに財政赤字を国内総生産（GDP）比で3%まで削減
② 規制緩和によってGDP成長率を3%に押し上げ
③ 原油生産を日量で300万バレル増産

　等を提言、市場はこれを好感し、NYダウ・S&P500は最高値を更新、NASDAQは3日続伸、小型株指数のラッセル2000も最高値を更新で始まりました。翌日には、11月のFOMCの議事要旨が公開され、「時間をかけて政策金利を中立的水準にすることが適切」「経済や消費のデータは想定より好調、今後も堅調に拡大すると見ている」とする参加者や、「経済活動と労働市場の下振れリスクが後退」とする一部の参加者の意見が明らかとなり、当局の米国経済への自信を汲み取った市場はさらに上昇、感謝祭の休場を前に利益確定から一時反落するも、週を通してはNYダウ・S&P500は最高値更新、NASDAQも上昇で週末をむかえています。

　メキシコとカナダでは、トランプ関税に対して報復の検討を開始しました。

　この様な外部環境のなか、日本では、トランプ政権が自らのSNSで、中国からのほぼすべての輸入品に10％、カナダやメキシコについては25％の追加関税を課す考えを明らかにしたことを受け、日本へも高い関税を課すとの懸念から市場は大幅下落となり、トランプ政権の関税に対する方針で一喜一憂する相場展開が続いています。政治面では、石破総理が政労使会議を開催、「33年ぶりの高水準となった今年の勢いで、大幅な賃上げの協力をお願いする」と述べ、賃上げを要請。さらに連合は中央委員会を開催し25年の春闘方針を決定、全体の賃上げ目標はベースアップと定期昇給分「5％以上」で今年の春闘と同程度とし、中小においては6％以上の賃上げを求めることを決めました。しかしながら、企業への賃上げ要請や国民への税負担を強いる等、「今ある富をどう配分するかの議論」ばかりになれば、日本経済は縮小の一途を辿ってしまうのではないでしょうか。「今ある富をさらに成長させる議論」が主役となる政治を、国民は期待しているのではないでしょうか。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で-1.68%、対TOPIX比では-1.09%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で-1.96%、対TOPIX比で-1.37%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、大型クオリティ株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、成長性ファクター・収益性ファクター・財務健全性ファクター・予想修正サプライズファクター・規模ファクターがプラスとなる一方、割安性ファクター・株主還元性ファクターが大きくマイナスとなり、

　不確実要素の高いトランプ関税への懸念から市場では質への逃避が起きており、経営が盤石な大型クオリティ株が相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
ウェルスウイング（Wealth Wing）がご提供している全戦略がマイナスとなり、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　８戦略の平均リターンは-1.96％と市場平均の-0.59％を大きく下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
バリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくマイナスに寄与したことで、グロース要素である「高収益・高成長」特性や予想修正サプライズファクターがプラスに寄与するも、そのマイナスを賄えなかったことです。

　アメリカ・ファーストを掲げるトランプ政権の方向性が全く読めないなか、トランプ氏の一挙手一投足に、世界の市場は一喜一憂する展開が続いています。

　運用ポリシーである、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持する方針に変わりはありません。

　しかし、今後さらに不確実要素が増す環境となるのであれば、バリュー要素のウエートを若干抑え、より質を高めたポートフォリオ特性へシフトする必要性も視野に入れるべきと考えています。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2024年10月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：76.2％（前週比 -4.9％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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