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各指標の週間騰落率

日経平均： +0.001 %
TOPIX 　： +1.12 %

ダウ平均： -0.90 %
S&P 500 ： -2.21 %
NASDAQ ： -3.23 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、イラン情勢の緊迫化に伴う原油価格の高騰と、それに起因するインフレ再燃への警戒感が相場全体を強く圧迫する展開となりました。

　週前半は、トランプ大統領によるイラン施設への攻撃延期発表を好感し、原油先物の下落や長期金利の低下を背景に、ダウ平均が631ドル高と急反発を見せました。しかしその後、イランとの停戦協議が難航して中東の不透明感が払拭されない中、一部大手ファンドによるプライベートクレジットの解約制限措置も伝わり、投資家心理は徐々に悪化しました。

　週後半に入ると、2月の輸入物価指数が前月比1.3%上昇と約4年ぶりの高い伸びを記録し、FRB高官からタカ派的な発言が相次いだことで、市場の年内利下げ観測は大幅に後退しました。また、GoogleによるAIメモリ削減技術の発表を受け、需要縮小懸念から半導体関連銘柄が急落したほか、メタが未成年のSNS依存を巡る訴訟で敗訴し下落するなど、ハイテク株の弱さが目立ちました。

　週末はホルムズ海峡の封鎖懸念からWTI原油先物が再び急伸し、米10年債利回りが上昇する中、リスク回避の売りが加速して主要3指数は揃って大幅な下落となりました。

日本

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　先週の日本市場は、中東の地政学リスクと資源高に伴うインフレ懸念、そして1ドル160円に迫る急激な円安進行に翻弄されるボラティリティの高い展開となりました。

　週前半は、連休明けにイラン情勢への過度な警戒から日経平均株価が1857円安と急落したものの、その後、米国の軍事攻撃延期が伝わると急速に買い戻され、一時5万4000円台を回復しました。個別銘柄では、米バークシャー・ハサウェイとの資本業務提携を発表した東京海上ホールディングスがストップ高となるなど、象徴的な物色が見られました。

　週後半は、再び地政学リスクが意識され上値の重い展開となりました。マクロ指標では、2月の全国消費者物価指数（コアCPI）が前年比1.6%上昇と2%を割り込んだものの、日銀の需給ギャップがプラス圏へ転換したことや、1月の金融政策決定会合議事要旨で早期の追加利上げを求める声が確認されたことで、金融政策のさらなる正常化への思惑が交錯しました。為替市場では、原油高による貿易赤字の拡大懸念などから実需を伴う有事のドル買い・円売りが加速し、円相場は160円目前まで下落しました。株式市場ではエネルギー価格上昇の恩恵を受ける商社や石油株が買われた一方、米国のハイテク株安が波及し半導体関連が売られ、日経平均は続落して週の取引を終えました。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+1.02%、対TOPIX比では-0.10%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始から前月までの月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+0.49%、対TOPIX比で-0.63%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れ傾向にあった低業績の小型・割安株が相対的に堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、騰落率ファクター・予想修正サプライズファクター・規模ファクター・収益性ファクターが大きくマイナスとなり、

　中東情勢の泥沼化が見え始めたことで、これまで成長性が期待され上昇してきた銘柄群に利益確定売りが継続する一方、上昇の蚊帳の外にあった出遅れ低業績の小型・割安株が「売り物が出ないため」相対的に堅調となったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、
Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している7戦略がプラスとなるも、全ての戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+0.49％と市場平均の+1.12％を下回りました。

全ての戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つグロース要素の「高収益・高成長」特性及び「好業績」特性（予想修正サプライズファクターがオーバーウエート）及び「上昇モメンタム（騰落率ファクターがオーバーウエート）」が大きくマイナスに寄与し、バリュー要素の「割安・高配当」特性がそれらのマイナスを賄えなかったためです。

　3月に入ると中東情勢の泥沼化により、これまで日本市場の上昇を牽引していた「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」の銘柄群に利益確定売りが続きました。

　しかし、先々週はサプライチェーン寸断が長期化するとの懸念により、これまで想定されていた日本企業の成長自体が鈍化するのではないかとの疑念から、さらに踏み込んだ成長株売りへ市況環境が変化しました。

　そして、先週は上昇したにも関わらず、好業績銘柄群は買われず、逆に戻り売りの動きを見せ、「高市トレード」の主役たちに利益確定売りが継続していることが確認されました。

全く先の読めない状況のなか、市場参加者のリスクオフの動きは継続しています。

　中東地域の戦闘激化によって産油国の石油インフラが破壊されており、戦争が終結したとしても、原油供給量の絶対量は減少するため原油価格はしばらく高止まりし、インフレが長期化する可能性は排除できない状況です。

　これにより、成長が期待されていた銘柄群への業績悪化リスクの織り込みが一巡するまでは下落が続く可能性はありますが、極端なリスクオフに巻き込まれないよう冷静になる必要があると考えています。

　日本企業への期待は依然として高い状況であり、十分にリスクが織り込まれれば、これまでと同様、再びこれら本質的価値のある銘柄群へ資金が向かうのではないでしょうか。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、

本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2026年2月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.6％（前週比 +0.5 ％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

「極めて透明性の高い資産運用サービス」

となっています。

　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

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