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各指標の週間騰落率

日経平均： +4.11 %
TOPIX 　： +4.14 %

ダウ平均： +1.26 %
S&P 500 ： +1.46 %
ナスダック： +1.02 %

週間市況概況

米国

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　先週の米国市場は、企業決算の好調さと貿易交渉の進展期待をテーマに、リスク選好の雰囲気が強まりました。特にAI関連への投資意欲が継続的な株価押し上げ要因となりました。

　週初、FRBの金融政策スタンスに対する警戒感と、企業決算への期待が交錯する中で始まりました。好調な企業決算シーズンを背景にハイテク株に買いが集まり、ナスダックとS&P500が史上最高値を更新しました。一方、ダウ平均株価は小幅に続落しました。民間調査機関のコンファレンスボードが発表した6月の景気先行指数が市場予想を下回ったことは、景気の先行き懸念を強める要因となりました。

　週半ばには、財務長官が米中閣僚級関税交渉の開催と一部関税の停止延長の可能性を示唆し、市場の不透明感は一部後退しました。OpenAIがオラクルとの提携でデータセンターの電力容量を大幅増強すると発表したことも、AI関連への期待を一層高めました。しかし、EV大手のテスラは販売台数減少で苦戦が続き、営業利益も3四半期連続の減益となるなど、厳しい状況が示されました。トランプ大統領はFRBへの利下げ圧力を継続し、政策金利の引き下げを繰り返し要求しました。

　週末にかけて、日米関税交渉の合意が発表されたことで、市場のリスクオン姿勢が一段と強まりました。米国の7月製造業PMI速報値が好不況の境目を下回ったものの、サービス業PMIは上昇を維持しており、経済成長の不均一性が指摘されるなか、トランプ大統領はFRB本部を異例に視察し、高額な改修費用を批判しつつ、再度利下げ圧力をかけました。しかし、S&P500は5日連続で最高値を更新し、決算発表企業の8割以上が市場予想を上回るなど、企業業績の堅調さが市場を牽引しました。

日本

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　先週の日本市場は、参議院選挙後の政治的流動性と日米関税交渉の行方が主要なテーマとなりました。特に、週半ばに報じられた日米関税交渉の合意が、市場に大きな安心感をもたらしました。

　週初、参議院選挙で与党が過半数割れしたことを受け、市場では今後の政権運営に対する不安感が広がり、小幅に下落して取引を終えました。ただし、選挙結果自体は「想定内」と受け止められ、日経平均株価は一時4万円台を回復する場面も見られました。また、減税を求める野党の伸長観測から日本の財政健全性への懸念が高まり、日本国債が売られ、一時長期金利の指標となる10年物国債の利回りが上昇しました。

　週半ばには、石破総理が参議院選挙での大敗を受けても続投を正式表明したものの、党内外からは辞任要求が強まるなど、政治情勢の不透明感が続きました。日米関税交渉の期限が8月1日に迫るなか、一部では関税発動が避けられないとの悲観的な見方が示され、日本の自動車株はトランプ関税懸念から歴史的低水準の評価に留まっていました。

　週末、日米関税交渉が急転直下で合意に達したことが報じられ、日本への総合関税が25%から15%に引き下げられる見込みとなったことで、市場に強い買い安心感が広がりました。これを受け、日経平均株価は大幅に上昇し、2日連続で最高値を更新、一時4万2000円台に乗せ、TOPIXも約1年ぶりに最高値を更新しました。日銀の内田新副総裁が追加利上げ継続を強調したことも相まって、長期金利は一時17年ぶりの高水準となる1.6%まで上昇しました。しかし、2025年度の設備投資計画が過去最高を更新するなど、日本企業の「攻め」の投資への転換期待が高まっており、日本株の継続的な上昇をサポートする要因として注目されています。

週間パフォーマンスが良かったWealth Wingの戦略は！？

　この様な市況環境のなか、Wealth Wing（ウェルスウイング）で最も週間の成績が良かった戦略は、
「財務健全高収益高成長ポートフォリオ」でした。
週間で+3.39%、対TOPIX比では-0.75%となり、TOPIXをアンダーパフォーム。

・パフォーマンストップ戦略の過去１年間の日次パフォーマンス

・パフォーマンストップ戦略の運用開始以来の月次パフォーマンス

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、上記パフォーマンスには各種コストは含まれておりません。

　Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供する8戦略の平均パフォーマンスは、週間で+3.00%、対TOPIX比で-1.14%となっています。

週間パフォーマンスの背景

　先週は、出遅れていたバリュー株が堅調となりました。

　ファクターリターンを見ても、割安性ファクター・株主還元性ファクターがプラスとなる一方、が騰落率ファクター・成長性ファクター・収益性ファクター・予想修正サプライズファクターがマイナスとなり、

　急転直下で日米の関税交渉が合意にいたり安心感が醸成されるなか、高関税を懸念して出遅れていたバリュー株へ資金が向かったことが見て取れます。

その様な市況環境のなか、 Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供している全ての戦略が大幅なプラスとなるも、全戦略がTOPIXをアンダーパフォームする結果となりました。

　8戦略の平均リターンは+3.0％と市場平均の+4.14％を下回りました。

全戦略が市場平均をアンダーパフォームした理由は、
ポートフォリオが持つバリュー要素である「割安・高配当」特性が大きくプラスに寄与するも、グロース要素である「高収益・高成長」特性及び予想修正サプライズファクターがマイナスに寄与したことです。

　先々週は、参院選や関税交渉の結果を懸念し安全志向の市況となっていましたが、先週は、関税交渉の合意を受け一転してリスクオンの市場環境となり、関税懸念から買い手控えられていたバリュー株が大きく上昇しました。

Wealth Wing（ウェルスウイング）は、長期運用で資産形成を行う安定運用を目指しており、目先の大きな価格変動に振り回されることなく、本質的価値のある「高収益・高成長」×「財務健全」×「割安・高配当」×「好業績」のポートフォリオ特性を維持し続ける勝率の高い運用を継続しています。

この様に丁寧なリスクコントロールを絶えず続けることが、長期投資においては、高い安定性に繋がると考えています。

　これを実現するには、日々変化する株価や企業業績を考慮し、リスク・リターンを制約付きで最適化する必要があるため、高度なデータサイエンスとポートフォリオマネジメント技術が必要となります。

しかし、この様な運用は個人にはほぼ実現できないのではないでしょうか？

Wealth Wing（ウェルスウイング）なら

「丸っとお任せ、見ているだけ」

で高度な運用を手にすることが可能です。

運用開始からのパフォーマンスの推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から2025年6月末までの月次運用実績となります。

グラフの各戦略ポートフォリオの「凡例をクリック」すると、詳細を確認することができます

※上記は過去の実績であり、将来の運用成果を保証するものではありません。また、運用手数料は含まれていますが、情報料及び税金等は含まれておりません
※運用手数料：年0.99％（税込）、情報利用料：月330円（税込）
※上記パフォーマンスは、実際にお客様へ配分したポートフォリオをもとに、配当込みリターンを用いて算出しています

運用開始からの利益口座比率の推移

　Wealth Wing（ウェルスウイング）の2020年11月末（サービス開始）から先週末までの利益口座比率の推移です。

※利益口座比率：当サービスを利用しているお客様の運用口座が利益となっている比率。コストを含む実現損益で算出

先週末時点の利益口座比率：98.4％（前週比 +1.4％）

X(旧Twitter)でも適宜情報をご提供させて頂いておりますのでご参考ください。
X(旧Twitter)アカウント：　@wealth_wing

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　プライム市場だけで約1600銘柄もあるなか、四半期毎の決算発表を考慮した好業績銘柄や高配当銘柄をご自身で探すことは時間と手間がかかります。

　さらに、これらを高度に分散し投資するにはノウハウが必要なため、個人投資家の皆様にとってはとてもハードルの高い投資技術となります。

　この様に質の高い株式投資を行うには「学習コスト・情報コスト・時間コスト」がかかります。しかし、Wealth Wing（ウェルスウイング）ならこれらを低コストで丸っとお任せで自動運用が行えます。

　また、お客様自身が投資先企業の株主となるため株主優待がもらえる場合もあります。そして、これらの運用内容は全てリアルタイムで確認することができる

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　さらに、リスクを抑えながら株式投資を行ってみたいとお考えの方は、Wealth Wing（ウェルスウイング）がご提供するロボアド初のヘッジ機能（特許取得）を利用してみてはいかがでしょうか。ボタン一つで市場リスクをコントロールしながら優良銘柄へ投資することが可能です。詳しくは、（ https://wealth-wing.com/smart-hedge/ ) をご参考ください。

スマートプラス　投資運用部

※WealthWingの各戦略の成績は「税引き前、配当込み、かつ各種コストを差し引く前のモデルポートフォリオのリターン」となっています。
※TOPIXは「配当込みのTOPIX」の数値を用いています。
※本記事の内容は本サービスの将来リターンを保証するものではありません。 　

商号等：株式会社スマートプラス

金融商品取引業者：関東財務局長（金商）第3031号
加入協会：日本証券業協会・一般社団法人日本投資顧問業協会・一般社団法人第二種金融商品取引業協会

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